半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有三種權(quán)利:

1、設(shè)計(jì)權(quán):決定了創(chuàng)新

2、代工權(quán):決定量?jī)r(jià)關(guān)系

3、設(shè)備權(quán):決定產(chǎn)業(yè)鏈安全和工藝突破

現(xiàn)在全球產(chǎn)業(yè)鏈的趨勢(shì)是:

1)有設(shè)備權(quán)的美國(guó)/歐洲,正在奪取本土代工權(quán)。

2)有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的中國(guó)在奪取設(shè)計(jì)權(quán)后,正在爭(zhēng)取代工權(quán)。

代工權(quán)將成為一個(gè)國(guó)家數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基石,也是半導(dǎo)體三權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)的聚焦點(diǎn)。

具備代工權(quán)的中芯國(guó)際進(jìn)入實(shí)體名單后,完全基于美系設(shè)備的7nm其現(xiàn)實(shí)意義遠(yuǎn)小于基于國(guó)產(chǎn)設(shè)備的成熟工藝,晶圓代工廠并不是半導(dǎo)體的最底層技術(shù),只是芯片設(shè)備、材料、工藝的集成商。中國(guó)半導(dǎo)體的主要矛盾已經(jīng)從缺少先進(jìn)工藝調(diào)教,轉(zhuǎn)移到缺少國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料。

一、芯片設(shè)計(jì)權(quán)的兩種歸屬:

1)獨(dú)立第三方的芯片設(shè)計(jì)公司:比如高通、聯(lián)發(fā)科、英偉達(dá),這是芯片行業(yè)劃時(shí)代的進(jìn)步,獨(dú)立芯片設(shè)計(jì)公司的出現(xiàn),猶如微軟開辟的獨(dú)立軟件公司的全新軟硬件分離設(shè)計(jì)的模式,極大地加速了整機(jī)廠商的研發(fā)進(jìn)度。

2)依附整機(jī)廠的芯片設(shè)計(jì)公司:領(lǐng)先廠商,比如蘋果、三星、華為海思的芯片設(shè)計(jì)部門,為了自定義匹配自己操作系統(tǒng)或者應(yīng)用平臺(tái)的靈活度,將軟件的底層定義融入芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié),實(shí)現(xiàn)了其各自的技術(shù)護(hù)城河。

設(shè)計(jì)權(quán)的旁落會(huì)導(dǎo)致自身產(chǎn)品的同質(zhì)化,從而淪為聯(lián)發(fā)科、高通等的方案整合商,也就是集成商。未來終端的戰(zhàn)場(chǎng)已經(jīng)從手機(jī)衍生到AIoT和電車,更需要的是客制化和異構(gòu)融合的算力。

中國(guó)已經(jīng)占據(jù)了手機(jī)和AIoT終端市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán),面對(duì)電車智能駕駛時(shí)代,未來對(duì)芯片設(shè)計(jì)權(quán)的爭(zhēng)奪將會(huì)越發(fā)激烈,成為終端廠商核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。

二、芯片的代工權(quán)有兩種歸屬:

1)獨(dú)立第三方的Fab,比如臺(tái)積電、中芯國(guó)際、聯(lián)電,這是芯片行業(yè)劃時(shí)代的進(jìn)步,獨(dú)立的晶圓代工廠的出現(xiàn),極大的提高了行業(yè)效率。

2)獨(dú)占的自主IDM,比如Intel、索尼、三星、英飛凌,這是巨頭們的發(fā)展方向,擁有自身晶圓廠會(huì)極大提高在模擬、功率、存儲(chǔ)芯片等領(lǐng)域無與倫比的競(jìng)爭(zhēng)力。

分久必合、合久必分:對(duì)于晶圓廠的把控經(jīng)歷過幾輪周期,自IBM和AMD剝離晶圓廠組建格羅方德以來,臺(tái)積電主導(dǎo)的獨(dú)立代工廠成為時(shí)代主流,但是,代工權(quán)的旁落將極大的削弱自身對(duì)供應(yīng)鏈和部分工藝的把持力度,成為懸在芯片設(shè)計(jì)廠商頭上的利劍。

現(xiàn)在通過自建晶圓廠發(fā)展為IDM已經(jīng)成為行業(yè)趨勢(shì),主要有三個(gè)原因:

1、自建晶圓廠可以深入工藝細(xì)節(jié),是大多數(shù)模擬、功率、射頻芯片的必然選擇。

2、自建晶圓廠可以抵御代工廠的不確定性,防止關(guān)鍵時(shí)刻和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)工藝的受限。

3、自建晶圓廠可以鎖定產(chǎn)能掌握主動(dòng)權(quán),在目前缺芯的大背景下,是大芯片設(shè)計(jì)公司的優(yōu)先選擇。

三、設(shè)備權(quán)有兩種歸屬:

1)獨(dú)立專業(yè)的設(shè)備商:比如ASML、AMAT、LAM、KLA、TEL這五大半導(dǎo)體設(shè)備巨頭占據(jù)了大多數(shù)的市場(chǎng)空間。

2)有設(shè)備權(quán)的晶圓廠:比如ASML的EUV項(xiàng)目啟動(dòng)之初就引入了Intel、三星、臺(tái)積電等三大股東,并通力合作,最終形成EUV-FAB聯(lián)合體,具備一定的優(yōu)先權(quán),另外三星半導(dǎo)體能夠自給相當(dāng)部分的半導(dǎo)體設(shè)備。

設(shè)備權(quán)是半導(dǎo)體的最底層權(quán)利,也是牽一發(fā)動(dòng)全身的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。我們回顧美國(guó)對(duì)華為的三輪封殺,就是逐步剝奪其設(shè)計(jì)權(quán)、代工權(quán)、和設(shè)備權(quán)。

集成電路的制造工藝分為“三大”+“四小”工藝:

三大:光刻、刻蝕、沉積

四小:離子注入、清洗、氧化、檢測(cè)

一般情況下光刻占整條產(chǎn)線設(shè)備投資的25%,與刻蝕機(jī)(25%)、PVD/CVD/ALD(25%)并列成為最重要的三大前道設(shè)備,所以并不是有了光刻機(jī)就能造芯片,光刻只是芯片制造工藝流程中的一個(gè)環(huán)節(jié),另外還需要其他6大前道工藝設(shè)備的工藝,其與光刻機(jī)同等重要。

其實(shí)目前中國(guó)最不缺光刻機(jī),缺的是其他6大類被美國(guó)把持的工藝設(shè)備(沉積、刻蝕、離子注入、清洗、氧化、檢測(cè))。

光刻機(jī)大致分為兩類:

1、DUV深紫外線:可以制備0．13um到7nm芯片

2、EUV極紫外線:適合7nm到3nm以下芯片

目前情況下DUV光刻機(jī)并不限制中國(guó),還在正常供應(yīng),因?yàn)楣?yīng)商主要來自于歐洲荷蘭的ASML和日本Nikon佳能,并不直接受美國(guó)禁令,但EUV目前并未買到。

在前序報(bào)告里提到,中國(guó)半導(dǎo)體未來將從全部外循環(huán),轉(zhuǎn)向外循環(huán)+內(nèi)循環(huán)的雙循環(huán)架構(gòu),基于半導(dǎo)體全球化深度分工的現(xiàn)實(shí),外循環(huán)即團(tuán)結(jié)非美系設(shè)備商依舊是重點(diǎn)和現(xiàn)實(shí)的選擇。目前前道設(shè)備格局是:

1、光刻機(jī):由歐洲ASML和日本Nikon和Canon壟斷。

2、刻蝕、沉積、離子注入、清洗、氧化、檢測(cè)設(shè)備:由美國(guó)和日本壟斷,其中檢測(cè)設(shè)備由美系的KLA深度壟斷。

所以現(xiàn)在中國(guó)半導(dǎo)體擴(kuò)產(chǎn)大背景下的內(nèi)外雙循環(huán)的當(dāng)務(wù)之急是依靠國(guó)產(chǎn)和聯(lián)合歐洲日本去替代美國(guó)把持的非光刻設(shè)備。

面對(duì)百年未有之大變局,美國(guó)/歐洲/日本正在逐步收緊其代工權(quán),都在鼓勵(lì)晶圓廠本土化。中國(guó)半導(dǎo)體應(yīng)該在相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的設(shè)計(jì)權(quán)的推動(dòng)下,自建晶圓廠并扶持國(guó)產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈,逐步奪回芯片代工權(quán)和設(shè)備權(quán)。

基于此,我們認(rèn)為未來產(chǎn)業(yè)會(huì)有三大趨勢(shì):

1、掌握設(shè)計(jì)權(quán):華米OV等整機(jī)廠掌握芯片設(shè)計(jì)權(quán),韋爾股份/圣邦股份/兆易創(chuàng)新/芯朋微/全志科技/晶晨股份/瑞芯微等掌握獨(dú)立設(shè)計(jì)權(quán)。

2、掌握代工權(quán):中芯國(guó)際/華虹半導(dǎo)體掌握獨(dú)立代工權(quán)、士蘭微/華潤(rùn)微/揚(yáng)杰科技/捷捷微電/中車時(shí)代/比亞迪掌握自主晶圓廠。

3、掌握設(shè)備權(quán):北方華創(chuàng)/華峰測(cè)控/長(zhǎng)川科技/萬業(yè)股份/盛美半導(dǎo)體/拓荊科技/華海清科/中微半導(dǎo)體/至純科技等掌握自主設(shè)備權(quán)。