走過開年后的火熱行情，智能手機市場開始降溫。

每日經濟新聞聯合第三方數據機構，每月持續發布《中國手機通信產業數據觀察報告》（簡稱手機通信產業觀察）。報告持續關注三大運營商、手機品牌商、手機供應鏈最新數據，長期追蹤和洞察中國手機通信產業鏈發展趨勢。

5月份的《中國手機通信產業數據觀察報告》顯示，截至5月末，5G手機終端連接數達3.35億戶，比上年末凈增1.37億戶，5G套餐用戶滲透率達到近三成。在人均使用流量方面，西藏、云南和青海5月DOU值超過18GB/戶·月，上海、黑龍江排在倒數。

此外，記者注意到，智能手機5月份出貨量下降三成，華為高端市場缺位，其他國產品牌均在竭力爭取這一高地。由于榮耀供應鏈變化，手機芯片市場出現新氣象，紫光展銳首次挺進前五。

電信消費解析：5G套餐數達4.5億戶中國移動滲透率落后

截至5月末，三家基礎電信企業的移動電話用戶總數達16.08億戶，比上年末凈增1417萬戶。其中，5G手機終端連接數達3.35億戶，比上年末凈增1.37億戶。

5G方面繼續保持高增長態勢，中國移動5G套餐用戶最多，占到5G整體用戶數一半，但滲透率不及電信、聯通。5月末，三大運營商5G套餐用戶總數達4.5億戶。整體上看，5G套餐用戶滲透率接近28%。

分運營商來看，5月，中國移動移動用戶數繼續保持領先，達9.42億戶，中國電信和中國聯通分別達3.61億戶和3.1億戶。前五月移動用戶增長方面，中國電信增長最為迅猛，前五月累計移動用戶增長近千萬，撬動更多新用戶，為移動和聯通增長之和的2倍多。

今年前5個月，我國移動互聯網接入流量同比增長超三成，部分西部省市DOU值居全國前列，西藏、云南和青海3省（區）5月DOU值超過18GB/戶 月。上海移動互聯網戶均流量排在倒數第二的位置，黑龍江排在末尾，人均月使用流量8.97GB。

電信收入解析：云計算收入增長94.7%四大巨頭擠占市場

前五個月，我國電信業務收入累計完成6127億元，同比增長6.7%，兩年平均增速為4.7%，增速較疫情前的2019年同期提升6.4個百分點。前5個月，國內共完成通信業新興業務收入918億元，同比增長25.7%，在電信業務收入中占比為15%，拉動電信業務收入增長3.3個百分點。其中，云計算和大數據業務增勢最為突出，收入同比增長分別達94.7%和35.3%，共占新興業務收入的16.8%，占比同比提升5.6個百分點。

根據剛剛披露的一季度云基礎設施數據，2021年第一季度中國云服務支出達到60億美元。中國是僅次于美國的第二大市場，占全球投入的14%，高于2020年第一季度的12%。中國四大云服務提供商是阿里云、華為云、騰訊云和百度智能云，這四大巨頭合計占總支出的80%以上。

Canalys的數據顯示，一季度阿里云以40%的份額領跑市場，但增長放緩，這歸因于一家大客戶終止合同。華為云在該季度實現的漲幅最大，猛增116%，占據20%的市場份額，這得益于華為云在互聯網客戶和政府項目以及在汽車行業的優勢。

手機產銷量解析：整體出貨量驟降三成，小米單月增長最快

5月份，國內市場手機出貨量2296.8萬部，同比下降32.0%，不再延續前幾個月的迅猛增長態勢。其中國內市場5G手機出貨量1673.9萬部，同比增長7.0%，占同期手機出貨量的72.9%。整體上今年前五個月手機市場呈現上升趨勢，其中5G手機實現大幅度增長。

5月份，國內手機產量1.3億臺，同比增長16.9%，其中智能手機產量1億臺，同比增長9.6%。在國際出口方面，前五個月國內出口手機3.8億臺，同比增長24%。

備受關注的手機分品牌出貨量方面，5月份，OPPO繼續延續國內市場份額第一的位置，當月出貨量超過530萬臺，同比增長17%，vivo手機的當月出貨量也超過了500萬臺。小米當月出貨量為350萬臺，同比增長31.3%，增長速度具品牌手機首位。

由于多方面限制，華為手機5月份單月出貨量僅為210萬臺，與去年同比減少65%，環比減少10%，單月銷量再度減少。蘋果方面也出現了同比下滑的局面，當月出貨量為340萬臺。

整體上看，4月、5月手機出貨量同比有所下降，一方面是由于一季度國內市場手機出貨量同比增長超過100%，需求提前釋放。更深層次的原因在于產業鏈上游手機芯片供應偏緊，華為出貨量大幅下降，其他廠商未能完全彌補華為空缺，特別是在高端市場，需要更多國產品牌來實現補位。

手機供應鏈解析：紫光展銳成新變量，缺芯推高面板價格

手機處理器（SoC）市場方面，聯發科繼續保持大比例增長態勢，5月出貨870萬.高通和蘋果同比出貨量稍減，華為海思同比減少76%，僅有240萬，三星跌出前五。

由于榮耀等開始采用紫光展銳芯片，展銳產品開始被國內更多手機企業采用。5月份，紫光展銳首次進入手機芯片市場國內前五，同比增長超6000%，成為市場最大的黑馬。電商618期間，搭載紫光展銳芯片的榮耀暢玩20等均取得了不錯的銷量。

5月份a-Si/LTPS/AMOLED面板價格以持平為主，LCD面板需求開始出現縮量情況，該情況或將持續兩到三個月。隨著618大促及暑假銷售旺季對庫存的化解，面板需求有望在第三季度開啟增量通道。

CINNO Research分析師認為，由于處理器及驅動芯片等資源供給持續緊張，手機面板需求部分受到抑制，在需求減少的情況下市場面板價格將保持高位橫盤。據CINNO Research預估，6月和7月AMOLED面板整體價格受芯片緊缺影響大概率維持不變，a-Si/LTPS部分產品價格將會出現小幅下降。

資本市場趨勢：千億俱樂部擴容，工業富聯、京東方A股市表現欠佳

Wind數據顯示，A股手機產業概念股82只。截至5月31日，其中達到千億市值的上市公司有13家（證券代碼均見表格），歌爾股份進入千億俱樂部。

其中，比亞迪（手機部件、組裝及其他產品業務收入2020年占公司營收38.34%）市值最高，5月份股價上漲12.69%，截至5月末，區間日均總市值4681.39億元。工業富聯（通信及移動網絡設備占主營業務收入58.97%）、立訊精密和京東方A緊隨其后，中興通訊進入前五。

在80只概念股中，星源材質5月漲幅最大，累計上漲50.23%。另外，欣旺達5月上漲38.47%，截至5月份末市值為381億元。

整個5月份，A股手機產業概念股股價整體上漲明顯，匯頂科技、藍思科技、比亞迪上漲均超過10%。維信諾、工業富聯、京東方A表現欠佳，跌幅均超過9%，另外，整個5月份三環集團的月度跌幅最大。

港股方面，5月份，小米最高時一度突破29.60港元/股。由于一季度業績走好，小米股價處于上漲通道，漲幅19%。美股方面，蘋果5月份股價走出倒S形，最高133.85美元/股，均價為126.80美元/股，整體下跌5.05%。