2025年第二季度，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Canalys的最新數(shù)據(jù)顯示，印度首次超越中國(guó)，成為美國(guó)市場(chǎng)最大的智能手機(jī)出口來(lái)源地。這一變化不僅折射出關(guān)稅不確定性下全球供應(yīng)鏈的加速重構(gòu)。

美國(guó)市場(chǎng)格局生變：印度占比44%領(lǐng)跑

2025年第二季度，美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)整體出貨量達(dá)2670萬(wàn)臺(tái)，同比微增1%。看似平淡的增長(zhǎng)背后，是供應(yīng)鏈的劇烈洗牌。

數(shù)據(jù)顯示，印度制造的智能手機(jī)在美進(jìn)口占比從2024年第二季度的13%飆升至44%，同比增幅高達(dá)240%；而中國(guó)的份額則從61%驟降至25%，近乎“腰斬”。越南以30%的占比位居第二，成為僅次于印度的美國(guó)智能手機(jī)供應(yīng)來(lái)源。

這一變化在廠商表現(xiàn)中得到印證。蘋(píng)果雖仍是美國(guó)市場(chǎng)份額最高的品牌（49%），但iPhone出貨量同比下降11%至1330萬(wàn)臺(tái)，較2025年第一季度25%的增幅明顯回落；三星則憑借38%的同比增長(zhǎng)，以830萬(wàn)臺(tái)出貨量穩(wěn)居第二，市場(chǎng)份額提升至31%；摩托羅拉持續(xù)擴(kuò)張，出貨320萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)2%；谷歌和TCL躋身前五，分別出貨80萬(wàn)臺(tái)（增長(zhǎng)13%）和70萬(wàn)臺(tái)（下降23%）。

“印度首次成為美國(guó)市場(chǎng)智能手機(jī)的主要制造中心，這是全球供應(yīng)鏈應(yīng)對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)的直接體現(xiàn)。”Canalys首席分析師Sanyam Chaurasia（桑亞姆?喬拉西亞）指出，這一轉(zhuǎn)變并非偶然，而是過(guò)去幾年產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整的結(jié)果。

蘋(píng)果供應(yīng)鏈“中國(guó)+1”戰(zhàn)略提速

印度的崛起，離不開(kāi)蘋(píng)果的強(qiáng)力推動(dòng)。作為全球市值最高的科技公司，蘋(píng)果近年來(lái)加速實(shí)施供應(yīng)鏈“中國(guó)+1”戰(zhàn)略，將印度作為關(guān)鍵的替代生產(chǎn)基地。

2025年以來(lái)，蘋(píng)果已將印度的大部分出口產(chǎn)能用于供應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)，甚至開(kāi)始在印度制造和組裝iPhone 16系列的Pro機(jī)型。盡管美國(guó)市場(chǎng)對(duì)Pro機(jī)型的大規(guī)模供應(yīng)仍依賴中國(guó)成熟的生產(chǎn)基地，但蘋(píng)果計(jì)劃未來(lái)幾年將印度的iPhone產(chǎn)能提升至全球總量的25%，這一目標(biāo)正在加速落地。

相比之下，三星和摩托羅拉的轉(zhuǎn)型速度則顯遲緩。三星雖提高了從印度向美國(guó)的供貨比例，但其主要制造基地仍在越南；摩托羅拉的核心產(chǎn)能依舊留在中國(guó)。Canalys數(shù)據(jù)顯示，這兩家企業(yè)從印度出口美國(guó)的規(guī)模，遠(yuǎn)不及蘋(píng)果。

“蘋(píng)果的動(dòng)作具有風(fēng)向標(biāo)意義。”行業(yè)觀察人士分析，在中美貿(mào)易局勢(shì)不明朗的背景下，蘋(píng)果的供應(yīng)鏈調(diào)整既是對(duì)潛在關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，也是其全球化布局的必然選擇。

關(guān)稅陰影下的提前備貨

廠商的供應(yīng)鏈調(diào)整，與關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)。2025年以來(lái)，美國(guó)關(guān)稅政策的不確定性持續(xù)發(fā)酵，特朗普曾威脅對(duì)蘋(píng)果征收額外關(guān)稅，并敦促其將生產(chǎn)遷回美國(guó)，但專家普遍認(rèn)為此舉不具可行性——僅勞動(dòng)力成本一項(xiàng)，就可能使iPhone價(jià)格上漲20%以上。

盡管蘋(píng)果的iPhone、Mac等核心產(chǎn)品暫時(shí)獲得“互惠關(guān)稅”豁免，但官員多次暗示豁免可能是暫時(shí)的。這一背景下，廠商紛紛選擇提前備貨以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

蘋(píng)果在2025年第一季度末迅速增加庫(kù)存，并在第二季度努力維持高位；三星則在第二季度加大庫(kù)存儲(chǔ)備，Galaxy A系列機(jī)型的提前出貨推動(dòng)其同比增長(zhǎng)38%。然而，這種“預(yù)防性備貨”并未帶來(lái)市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)——美國(guó)市場(chǎng)整體僅增長(zhǎng)1%，售出貨量與實(shí)際銷(xiāo)量的差距持續(xù)擴(kuò)大。

“需求疲軟是核心問(wèn)題。”Canalys高級(jí)分析師Runar Bjorhovde（魯納爾?比約霍夫德）解釋，即便智能手機(jī)最終免于關(guān)稅，其他品類(lèi)商品的關(guān)稅成本仍可能擠壓消費(fèi)者預(yù)算，導(dǎo)致下半年智能手機(jī)需求保持溫和態(tài)勢(shì)。

中小廠商生存承壓

供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移和關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小廠商的沖擊尤為明顯。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)90%以上的份額由蘋(píng)果、三星、摩托羅拉三大廠商占據(jù)，留給其他品牌的空間極為有限。

2025年第二季度，HMD宣布縮減美國(guó)業(yè)務(wù)，成為中小廠商撤離的典型案例。目前，一加和Nothing等品牌正嘗試避開(kāi)運(yùn)營(yíng)商渠道，聚焦官方網(wǎng)站、百思買(mǎi)、沃爾瑪、亞馬遜等平臺(tái)，但規(guī)模依然有限，其發(fā)展高度依賴其他地區(qū)的市場(chǎng)表現(xiàn)。

“規(guī)模是生存的前提。”比約霍夫德指出，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)本地運(yùn)營(yíng)的新要求、不明朗的關(guān)稅政策以及疲軟的需求，共同推高了中小廠商的運(yùn)營(yíng)成本。降低市場(chǎng)準(zhǔn)入的巨額投資、為建設(shè)自有實(shí)體店提供激勵(lì)措施，或許能為市場(chǎng)注入新活力，但短期內(nèi)難以改變集中度高的現(xiàn)狀。

印度制造業(yè)的崛起并非毫無(wú)阻礙，比如印度和越南的制造業(yè)良率（制造效率指標(biāo)）仍低于中國(guó)，工人經(jīng)驗(yàn)不足和物流延誤常導(dǎo)致質(zhì)量問(wèn)題等。印度制造業(yè)雖在規(guī)模上快速擴(kuò)張，但在精細(xì)化管理、供應(yīng)鏈配套等方面，與中國(guó)仍有差距。

不過(guò)，印度政府對(duì)制造業(yè)的支持態(tài)度明確。印度商務(wù)和工業(yè)部長(zhǎng)多次表示，對(duì)與美國(guó)達(dá)成貿(mào)易協(xié)議充滿期待，希望通過(guò)政策紅利進(jìn)一步吸引全球產(chǎn)業(yè)鏈落地。

供應(yīng)鏈重構(gòu)是長(zhǎng)期趨勢(shì)

從中國(guó)占比61%到印度以44%領(lǐng)跑，美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)的供應(yīng)格局在短短一年間發(fā)生逆轉(zhuǎn)。這一變化既是關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)催化的結(jié)果，也是全球產(chǎn)業(yè)鏈“去集中化”的縮影。

未來(lái)，隨著印度制造能力的逐步成熟、廠商供應(yīng)鏈多元化戰(zhàn)略的深入，全球智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的地理版圖可能持續(xù)調(diào)整。但可以肯定的是，在地緣政治與市場(chǎng)規(guī)律的雙重作用下，供應(yīng)鏈的重構(gòu)將是一場(chǎng)長(zhǎng)期博弈，而非短期波動(dòng)。