國產芯片廠商，請收下來自AR/VR的千億大單
爆賣的蘋果首款MR頭顯
近日，蘋果首款MR頭顯設備Vision Pro在預定開售5分鐘內，Vision Pro的預訂服務器就被擠爆。開訂18分鐘后庫存就已售罄。開訂2小時后，發貨日期已經排到了3月，有些甚至排到了4月。在京東、淘寶等平臺上，最便宜的256G版本代購報價也在40000元以上，最高標價甚至達到89999元。據蘋果分析師郭明錤稱，蘋果在第一個預購周末已售出了16萬至18萬臺Vision Pro頭顯。
那么，蘋果首款MR頭顯設備Vision Pro是什么？和AR/VR有什么關系？
VR/AR/MR/XR小科普
VR（Virtual Reality，虛擬現實）技術通過頭顯等設備，將使用者完全置于另一個虛擬世界，使其產生沉浸式的體驗； AR（Augmented Reality，增強現實）技術則通過佩戴式（例如眼鏡）或非佩戴式（例如手機）的設備，在裸眼感知的現實世界上疊加一層數字內容； MR（Mixed Reality，混合現實）技術可以理解為 VR 與 AR 技術的結合，數字內容不僅僅是簡單地疊加在現實世界上，而且還可以與現實世界互動； 而上述三者，被統稱為XR（Extended Reality，拓展現實）。 蘋果的Vision Pro則屬于MR（Mixed Reality，混合現實）。 XR的分類及定義 數據來源：芯八哥整理
重回千萬出貨，AR/VR設備企穩回升
由于宏觀經濟壓力以及商業領域的支出放緩等多重因素，抑制了全球AR/VR頭顯的增長，IDC預估2023年全球增強現實（AR）和虛擬現實（VR）頭顯出貨量為810萬臺，同比下降8.3%。IDC認為在Meta 的Quest 3、蘋果的Vision Pro頭顯帶動下，2024年AR/VR頭顯出貨量將會迎來明顯的增長，預估同比增長46.4%。 數據來源：IDC，芯八哥整理
數據來源：IDC，芯八哥整理
XR設備產業鏈及競爭格局
XR設備產業鏈主要包括由上游核心芯片，中游零部件及制造商，下游終端應用。 XR設備產業鏈 數據來源：芯八哥整理 上游芯片，高通主導 XR SoC市場，國內廠商錯位競爭。早期 XR 芯片主要以手機、可穿戴芯片復用為主，隨著 XR 產品出貨量逐漸上升，以高通為代表的移動 SoC 廠商開始為 XR 定制專用芯片。Meta歷代產品均搭載高通的 SoC，并且PICO也采取跟隨策略，因此目前高通在 XR 市場中處于絕對領先地位，國產芯片廠如紫光展銳、瑞芯微雖有少量涉足，但主要集中于非主流產品中，處于錯位競爭關系。 中游品牌商，傳統廠商和新進入者的較量正在上演。2023年Q2，Meta 作為市場領導者的地，占據了 50.2% 的市場份額。然而，Meta面臨著來自索尼（27.1% 的市場份額）和PICO（9.6% 的市場份額）的挑戰，這兩家公司在 2023 年Q2的市場份額都有所增加。排在前五位的還有 Xreal（以前的 Nreal）和 DPVR，它們的份額都略高于 2%。2024年，隨著蘋果和華為強勢進入XR設備市場，競爭格局預計會進一步變化。 數據來源：IDC，芯八哥整理 XR設備代工市場，關注蘋果、華為代工崛起。歌爾股份目前高端XR設備代工份額高達80%以上，是XR設備代工領域絕對的領導者。不過隨著蘋果Vision Pro在2024年的出貨，其代工廠商立訊精密有望取得相當的市場份額，值得關注。 數據來源：各公司官網、公告，芯八哥整理
終端爆品千億大單，國產芯片機會
以蘋果Vision Pro為代表的XR設備快速發展，將為產業鏈上下游帶來巨大的市場機遇，國產廠商也有望分得一杯羹。 據IDC預測數據，2021年到2026年全球AR/VR總投資規模將以38.5%的五年復合增長率增長，到2026年達到747.3億美元。此外，IDC預計，中國市場的增長將成為全球市場中增長最快的市場，達到43.8%。 根據 Wellsenn 數據，蘋果 MR 頭顯 Vision Pro 合計 BOM 成本達 1509 美元。其中成本最高的零部件為 2塊由 SONY 供應的硅基 OLED 屏幕，合計成本約 700 美元，占總 BOM 成本約 46%，未來可能存在較大的降本空間。Vision Pro 的主+協處理器均為自研，為成本第二大元器件（合計 180 美元，占比約 12%）。光學與交互傳感器成本分別為 80、121 美元，占比 5%、8%。 中國大陸廠商市場供應環節相對分散，主要包括 IPD 調節（兆威機電）、攝像頭/傳感器模組（高偉電子、富士康）、結構件（長盈精密、領益智造）、PCB（鵬鼎）、 MIC/SPK/代工等環節（美律、歌爾、立訊等），其中結構件（120 美元）與代工（130 美元）屬于價值量相對較高環節。 數據來源：Wellsenn，芯八哥整理 而在XR核心芯片領域，國產廠商不斷推出面向XR領域的芯片，逐漸在主流品牌商的供應鏈中站穩腳跟。 數據來源：各公司官網、公告，芯八哥整理
據蘋果官網消息，Vision Pro將于2月2日正式發售。XR行業孕育多年，當前蘋果入場將顯著改善行業生態，有望加速行業發展。長期看伴隨規模效應與技術創新交相輝映，硬軟件共振刺激終端消費生態形成，有望帶動產業鏈迅速成長。在此背景下，國產芯片廠商有望分的一杯羹，值得關注。
