過(guò)去一年里，各大DRAM和NAND閃存芯片制造商都選擇了減產(chǎn)，人為限制產(chǎn)能輸出，從而遏制價(jià)格下跌，彌補(bǔ)虧損缺口。經(jīng)過(guò)了多個(gè)月的努力，似乎已初見(jiàn)成效，目前DRAM和NAND閃存芯片價(jià)格正在上漲，或許會(huì)結(jié)束長(zhǎng)時(shí)間供過(guò)于求的局面。

據(jù)DigiTimes報(bào)道，自今年7月底8月初到達(dá)谷底后，DRAM和NAND閃存芯片價(jià)格過(guò)去幾個(gè)月里一直在上漲，這也讓三星、SK海力士和美光這樣的存儲(chǔ)器大廠處于更安全的位置。在此期間，除了減產(chǎn)措施以外，材料短缺也影響了價(jià)格的變動(dòng)。

雖然DRAM和NAND閃存芯片價(jià)格還沒(méi)有回到今年初的水平，不過(guò)幾個(gè)月下來(lái)上漲的幅度并不小，比如512GB的NAND閃存芯片價(jià)格幾乎是7月時(shí)的兩倍，256GB也在同一時(shí)間段上漲了55%，而兩條8GB的DDR4內(nèi)存套裝比起8月時(shí)漲價(jià)了10%。

新冠疫情后世界經(jīng)濟(jì)放緩，隨著消費(fèi)者減少支出，市場(chǎng)需求下降，導(dǎo)致芯片供過(guò)于求、庫(kù)存水平處于高位，供應(yīng)商不得不采取降價(jià)措施，也讓消費(fèi)者今年能以非常低的價(jià)格購(gòu)入存儲(chǔ)產(chǎn)品。對(duì)存儲(chǔ)器制造商而言，后果很?chē)?yán)重，三星2023年第一季度的利潤(rùn)幾乎都被抹去，而美光損失了20多億美元。

相比之下，固態(tài)硬盤(pán)的漲勢(shì)更為明顯，現(xiàn)在已經(jīng)很難找到幾個(gè)月前那種大容量低價(jià)產(chǎn)品了。至于內(nèi)存，可能不久以后情況也會(huì)發(fā)生變化。


DRAM大廠營(yíng)收回暖

三大原廠營(yíng)收皆有所成長(zhǎng)，由于AI話題熱度持續(xù)，對(duì)高容量產(chǎn)品需求維持穩(wěn)定，加上1alpha nm DDR5量產(chǎn)后，量?jī)r(jià)齊升，帶動(dòng)三星（Samsung）第三季DRAM營(yíng)收季增幅度約15.9%，約52.50億美元。

SK海力士（SK hynix）受惠于HBM、DDR5產(chǎn)品的質(zhì)量相對(duì)穩(wěn)定，出貨量已連續(xù)三個(gè)季度成長(zhǎng)，加上平均銷售單價(jià)季增約10%，營(yíng)收約46.26億美元，季增幅度達(dá)34.4%，是原廠中成長(zhǎng)最顯著的業(yè)者，與三星的市占率差距縮小至不及5%。

美光（Micron）平均銷售單價(jià)小幅下跌，然因需求回溫，出貨量增加，支撐營(yíng)收季增幅度約4.2%，達(dá)30.75億美元。

產(chǎn)能規(guī)劃方面，第三季底，三星為有效減緩庫(kù)存壓力而擴(kuò)大減產(chǎn)，主要針對(duì)庫(kù)存偏高的DDR4產(chǎn)品，第四季減產(chǎn)幅度會(huì)擴(kuò)大至30%，總投片量下滑，三星認(rèn)為2024下半年旺季需求將有所回溫，故投片將于明年第二季開(kāi)始提升。

SK海力士受惠于HBM及DDR5出貨增長(zhǎng)，產(chǎn)能小幅回升，投片量至今年底會(huì)小幅上升，搭配明年DDR5于終端滲透提升，預(yù)期總投片量將逐季上升。

美光因減產(chǎn)較早，庫(kù)存水位相對(duì)健康，今年第四季投片已開(kāi)始回升，主要增加在1beta nm先進(jìn)制程，2024年的投片量預(yù)估仍會(huì)小幅上升，產(chǎn)能擴(kuò)張重心將落于制程轉(zhuǎn)進(jìn)。

南亞科（Nanya）出貨受惠于PC客戶備貨需求，以及現(xiàn)貨市場(chǎng)的帶動(dòng)，出貨量成長(zhǎng)17~19%；南亞科主流DDR3、DDR4產(chǎn)品需求相對(duì)疲乏，價(jià)格仍呈下滑走勢(shì)，限縮其營(yíng)收漲幅，最終營(yíng)收僅達(dá)2.44億美元。

華邦（Winbond）在定價(jià)策略上較為積極，為拓展其DDR3業(yè)務(wù)，去化KH廠新增產(chǎn)能，議價(jià)彈性大，故出貨有所成長(zhǎng)，第三季營(yíng)收上升至1.12億。

力積電（PSMC）營(yíng)收計(jì)算主要為其自身生產(chǎn)之Consumer DRAM產(chǎn)品，不包含DRAM代工業(yè)務(wù)，受惠現(xiàn)貨價(jià)格上漲，使得需求小幅上升，帶動(dòng)DRAM營(yíng)收季增4.4%，若加計(jì)代工營(yíng)收則季減5.5%。

明年將正式迎來(lái)拐點(diǎn)

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu) Gartner 公布的最新報(bào)告，2024 年全球半導(dǎo)體行業(yè)收入預(yù)估將達(dá)到 6240 億美元，同比增長(zhǎng) 16.8%；2030 年市場(chǎng)達(dá)到 5340 億美元，下降 10.9%。

Gartner 副總裁分析師 Alan Priestley 表示，人工智能的崛起，增加了對(duì) GPU 等芯片的強(qiáng)勁需求，但依然無(wú)法阻止 2023 年半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)兩位數(shù)的營(yíng)收下滑，為 11%。智能手機(jī)和 PC 客戶的需求減少，加上數(shù)據(jù)中心 / 超大規(guī)模企業(yè)支出疲軟，正影響今年半導(dǎo)體行業(yè)收入。不過(guò)內(nèi)存市場(chǎng)兩位數(shù)增長(zhǎng)的推動(dòng)下，2024 年將出現(xiàn)明顯反彈，所有芯片類型的收入都將增長(zhǎng)。

該機(jī)構(gòu)預(yù)估預(yù)計(jì)全球內(nèi)存市場(chǎng)在 2023 年下降 38.8% 之后，在 2024 年反彈 66.3%。

由于供應(yīng)過(guò)剩導(dǎo)致的需求疲軟和價(jià)格下降，將導(dǎo)致 NAND 閃存收入今年收入為 354 億美元，同比下降 38.8%。

未來(lái) 3-6 個(gè)月，NAND 行業(yè)價(jià)格將觸底，供應(yīng)商的狀況將有所改善。Gartner 分析師預(yù)測(cè) 2024 年將強(qiáng)勁復(fù)蘇，收入將增長(zhǎng)至 530 億美元，同比增長(zhǎng) 49.6%。

由于供應(yīng)過(guò)剩和需求不足，DRAM 供應(yīng)商正在追逐市場(chǎng)價(jià)格以減少庫(kù)存。到 2023 年第四季度，DRAM 市場(chǎng)的供過(guò)于求將持續(xù)，這將引發(fā)價(jià)格反彈。然而，價(jià)格上漲的全部效果要到 2024 年才能看到，屆時(shí) DRAM 收入預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 88%，達(dá)到 874 億美元。


芯片廠商如何應(yīng)對(duì)這一變化？

首先，DRAM供應(yīng)量的增長(zhǎng)將為芯片行業(yè)帶來(lái)積極的影響。長(zhǎng)期以來(lái)，全球范圍內(nèi)的芯片短缺問(wèn)題一直是行業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。隨著DRAM供應(yīng)量的增長(zhǎng)，芯片制造商將有更多的生產(chǎn)空間，從而滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。這將有助于緩解供應(yīng)緊張的狀況，穩(wěn)定物價(jià)，降低生產(chǎn)成本，進(jìn)一步提高芯片產(chǎn)業(yè)的效益。

供應(yīng)量的增長(zhǎng)也將對(duì)行業(yè)帶來(lái)一些挑戰(zhàn)。隨著更多的DRAM芯片進(jìn)入市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)將變得更加激烈。為了在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，芯片制造商需要不斷提高產(chǎn)品的性能和降低生產(chǎn)成本。此外，隨著產(chǎn)量的增加，可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)飽和度的提高，進(jìn)而導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)增加。因此，制造商需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)和銷售策略。

對(duì)于主要芯片廠商來(lái)說(shuō)，他們需要采取積極的措施來(lái)應(yīng)對(duì)DRAM供應(yīng)量的增長(zhǎng)。首先，他們需要加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，提高產(chǎn)品的性能和降低生產(chǎn)成本。

這將有助于提高他們?cè)谑袌?chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，并滿足客戶對(duì)高性能、低價(jià)格產(chǎn)品的需求。其次，他們需要加強(qiáng)與供應(yīng)商和客戶的合作，建立穩(wěn)定的供應(yīng)鏈和銷售渠道。這將有助于他們?cè)谑袌?chǎng)中取得優(yōu)勢(shì)，并確保他們的生產(chǎn)和銷售順利進(jìn)行。

主要芯片廠商還需要關(guān)注市場(chǎng)趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)和銷售策略。隨著DRAM供應(yīng)量的增長(zhǎng)，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)一些變化。廠商需要及時(shí)了解這些變化，并根據(jù)市場(chǎng)需求做出相應(yīng)的調(diào)整。例如，如果市場(chǎng)對(duì)某些類型DRAM的需求增加，廠商需要增加對(duì)這些類型DRAM的生產(chǎn)；如果市場(chǎng)對(duì)某些類型DRAM的需求減少，廠商需要減少對(duì)這些類型DRAM的生產(chǎn)。

2024年下半年主要芯片廠商的DRAM供應(yīng)量有望大幅增長(zhǎng)，這將為行業(yè)帶來(lái)積極的影響。然而，也需要注意到其中的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。主要芯片廠商需要采取積極的措施來(lái)應(yīng)對(duì)這一變化，包括加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、建立穩(wěn)定的供應(yīng)鏈和銷售渠道以及關(guān)注市場(chǎng)趨勢(shì)并做出相應(yīng)的調(diào)整。只有這樣，他們才能抓住機(jī)遇并在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位。