中商情報網訊：負極材料是鋰電池的重要組成部分，占鋰電池成本約6%-10%，材料主要影響鋰離子電池的首次效率、循環性能等，因此負極材料的性能將直接影響鋰離子電池的性能。新能源汽車銷量大幅增長，帶動動力電池出貨量翻倍增長，疊加鋰電池儲能市場同比增長1.7倍，進而帶動鋰電池負極材料出貨量增長。

一、鋰電池負極材料定義

負極材料是指電池中構成負極的原料，由負極活性物質、粘合劑和添加劑混合制成糊狀均勻涂抹在銅箔兩側，經干燥、滾壓形成。同時，負極材料是鋰離子電池儲存鋰的主體，使鋰離子在充放電過程中嵌入與脫出。隨著技術的進步，目前鋰離子電池負極材料已經從單一的人造石墨發展到了天然石墨、中間相碳微球、人造石墨為主，軟碳/硬碳、無定形碳、鈦酸鋰、硅碳合金等多種負極材料共存的局面。

鋰電池負極材料大致分為六種：碳負極材料、合金類負極材料、錫基負極材料、含鋰過渡金屬氮化物負極材料、納米級材料、納米負極材料。

資料來源：中商產業研究院整理

二、鋰電池負極材料行業發展政策

負極材料作為新能源汽車動力電池的一種重要材料，在鋰電池中起儲存和釋放能量的作用，影響著鋰電池的首次效率、循環性能等。國家及政府對鋰電池負極材料行業的支持政策主要集中在下游動力電池應用領域。具體政策如下：

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三、鋰電池負極材料行業發展現狀

1.市場規模

在鋰礦板塊帶動下，鋰電池板塊也超跌反彈，鋰電池產業鏈全線回暖，帶動鋰電池負極材料市場發展。近年來，隨著新能源汽車行業的興起以及鋰電池等產品的發展，負極材料市場規模穩步增長。中商產業研究院發布的《2022-2027年中國鋰電池負極材料行業市場前景預測及未來發展趨勢報告》顯示，2022年中國鋰電池負極材料市場規模約為308.3億元，同比增長33.46%。中商產業研究院分析師預測，2023年市場規模將達337億元，2024年將進一步增長至370億元。

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2.出貨量

受益于國內外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關行業發展快速，負極材料市場需求增大。中商產業研究院發布的《2022-2027年中國鋰電池負極材料行業市場深度分析及發展趨勢預測報告》顯示，2022年中國鋰電池負極材料出貨量約為143.3萬噸，同比增長84%。中商產業研究院分析師預測，由于受到石墨出口管控的影響，2023年出貨量將保持增長但增速將減緩，出貨量將達167萬噸，2024年將達189萬噸。

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3.市場結構

目前，中國鋰電池負極材料主要以石墨為主，其中人造石墨占比最高。2022年人造石墨占鋰電池負極材料的84%，天然石墨占比達15%。

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4.競爭格局

目前中國鋰電池負極材料市場份額較為分散，2022年前六企業市場份額總和約為79%，但各企業市占率差別較小。其中，貝特瑞憑借26%的市場份額排名第一。其次分別為上海杉杉（杉杉股份子公司）、江西紫宸（璞泰來子公司）、中科星城（中科電氣子公司）、廣東凱金、商太科技，占比分別為16%、11%、9%、9%、8%。

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5.企業布局情況

近年來，下游鋰電池行業以及終端新能源汽車行業處于高速發展階段，負極材料市場需求旺盛，負極材料生產企業紛紛提高生產能力，擴大生產規模，具體如圖所示：

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四、鋰電池負極材料行業重點企業

1.貝特瑞

貝特瑞新材料集團股份有限公司的主營業務為生產經營鋰離子電池正極材料和負極材料；經營進出口業務，普通貨運。主要產品包括鋰離子電池負極材料、正極材料、天然鱗片石墨以及石墨制品加工等。

2023年上半年實現營業收入134.23億元，同比增長31.59%；實現歸母凈利潤8.47億元，同比下降7.73%。2023年上半年主營產品包括正極材料、負極材料，分別占整體營收的51.41%、47.14%。

數據來源：中商產業研究院整理

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2.杉杉股份

寧波杉杉股份有限公司主要從事鋰離子電池正極材料、負極材料和電解液、LCD偏光片的研發、生產和銷售。主要產品包括鈷酸鋰、鎳鈷錳三元材料、錳酸鋰、鎳鈷鋁三元材料、三元正極材料前驅體、人造石墨、天然石墨、硅基負極、復合石墨、電解液等。

2023年上半年實現營業收入94.68億元，同比下降12.11%；實現歸母凈利潤10.13億元，同比下降39.01%。2023年上半年主營產品包括偏光片、負極材料、能源管理，分別占整體營收的57.19%、33.42%、8.04%。

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3.璞泰來

上海璞泰來新能源科技股份有限公司主營業務為新能源電池的負極材料及石墨化加工、隔膜及涂覆加工、自動化裝備、PVDF及粘結劑、鋁塑包裝膜及光學膜、納米氧化鋁及勃姆石的研發、生產和銷售。璞泰來主要產品及服務為負極材料、石墨化、鋰電設備（含內部銷售）、隔膜及涂覆加工、PVDF、鋁塑膜、產業投資貿易管理及其他。

2023年上半年實現營業收入78.06億元，同比增長13.21%；實現歸母凈利潤13.04億元，同比下降6.59%。2023年上半年主營產品包括負極材料、隔膜及涂覆加工、石墨化加工、PVDF，分別占整體營收的39.64%、23.55%、7.74%、7.02%。

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4.中科電氣

湖南中科電氣股份有限公司主營業務為鋰電負極業務以及磁電裝備業務。主要產品為鋰離子電池負極材料、電磁冶金專用設備、工業磁力設備、鋰電專用設備。湖南中科星城石墨有限公司是一家專業從事鋰電池負極材料研發與生產的高新技術企業，為中科電氣的控股子公司。

2023年上半年實現營業收入22.34億元，同比增長9.89%；歸母凈利潤虧損1.25億元。2023年上半年主營產品包括石墨類負極材料、連鑄EMS，分別占整體營收的90.83%、5.96%。

數據來源：中商產業研究院整理

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5.廣東凱金

廣東凱金新能源科技股份有限公司成立于2012年，是國內專業研發、生產、銷售負極材料的供應商，專注人造石墨和復合石墨等鋰離子電池負極材料的研發、生產和銷售。至2025年底，廣東凱金預計將擁有負極材料產能59萬噸，具體如圖所示：

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五、鋰電池負極材料行業發展前景

1.國內外發展環境優渥，各國政策鼓勵支持

近年來，堅定發展新能源車已成全球政策層及企業層的共識，國內外都針對新能源汽車出臺刺激政策，同時制定嚴格的碳排放考核，預計未來新能源車銷量有望持續大幅度增長，對上游材料的需求也會持續擴大。我國政府部門密集出臺了多項產業扶持政策，促進新能源汽車產業的發展。《關于推動能源電子產業發展的指導意見》《關于做好鋰離子電池產業鏈供應鏈協同穩定發展工作的通知》等文件相繼印發，體現了國家對新能源汽車產業的大力支持和重視，進而對鋰電池行業的發展產生了積極而深遠的影響，給相關企業提供了跨越式發展的機遇。

2.下游行業技術迭代迅速，應用領域不斷拓展

鋰電池領域技術更新迭代迅速，不斷拓展新的應用領域，進一步推動應用市場規模大幅增長。未來幾年，鋰電池在電動卡車、電動叉車、電動船舶等新興領域的滲透率將進一步提升，進而帶動鋰電池相關材料市場需求上升。

3.硅基負極材料出貨量快速增長，產業化進程加快

隨著鋰電池技術的不斷進步以及下游鋰電池的細分應用領域進一步拓展，負極材料廠商需要不斷進行技術和工藝升級、開發新產品，滿足不同類型應用場景和市場的需求。目前，石墨材料的比容量性能逐漸趨于理論值。為進一步提升動力電池的能量密度，新型負極材料正在積極研發中，其中，硅基材料由于具有極高的能量密度、較低的脫鋰電位以及相對出色的安全性能，有望成為下一代負極材料研發的主流方向。隨著高鎳三元材料NCM811、NCA及其他配套材料的技術逐漸成熟，硅碳負極搭配高鎳三元材料的體系成為未來鋰電池發展趨勢，硅碳負極材料正逐步走向產業化。