中商情報網(wǎng)訊：光刻膠又名“光致抗蝕劑”，是一種在紫外光等光照或輻射下，其溶解度會發(fā)生變化的薄膜材料。光刻膠是一種重要的半導(dǎo)體材料，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中占有重要地位。隨著半導(dǎo)體技術(shù)的發(fā)展，光刻膠的發(fā)展前景也越來越廣闊。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，包括樹脂、單體、光引發(fā)劑和溶劑等；中游為光刻膠制造環(huán)節(jié)，光刻膠產(chǎn)品主要包括PCB光刻膠、面板光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠。下游為應(yīng)用環(huán)節(jié)，主要包括PCB、半導(dǎo)體、面板顯示、芯片等。

圖片來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

二、上游分析

1.原材料成本構(gòu)成

光刻膠是由樹脂、添加劑（包括單體、助劑）、光引發(fā)劑和溶劑等組成的對光敏感的混合液體。從成本構(gòu)成來看，樹脂占比最大約50%，其次是添加劑（包括單體、助劑）占比約35%，光引發(fā)劑、溶劑成本合計(jì)占比約15%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.合成樹脂

隨著國民經(jīng)濟(jì)和石油化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國合成樹脂生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)工藝技術(shù)水平不斷提高，產(chǎn)品產(chǎn)量不斷增加。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029中國合成樹脂市場現(xiàn)狀研究分析與發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示，2022年中國合成樹脂產(chǎn)量11366.9萬噸，同比增長1.5%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年中國合成樹脂產(chǎn)量將達(dá)11621.6萬噸。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫

3.原材料產(chǎn)業(yè)競爭格局

根據(jù)Trendbank數(shù)據(jù)，全球光刻膠原料的主要生產(chǎn)企業(yè)分別位于日本、美國、中國、韓國、英國以及荷蘭。其中所屬地在日本企業(yè)最多，占據(jù)全球光刻膠原材料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量的49%。中國企業(yè)數(shù)量占比29%，但我國技術(shù)水平仍與國際水平相差較大，產(chǎn)量和規(guī)模較小，且品種規(guī)格較為單一，主要原料仍然依賴進(jìn)口，日韓及歐美廠商仍占據(jù)主要地位。

數(shù)據(jù)來源：Trendbank、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.原材料重點(diǎn)企業(yè)介紹

我國光刻膠原材料被外企壟斷，本土企業(yè)規(guī)模小，國產(chǎn)化率低，由此增加了國內(nèi)光刻膠生產(chǎn)成本以及供應(yīng)鏈風(fēng)險。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.光刻膠市場規(guī)模

目前，我國光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈雛形初現(xiàn)，從上游原材料、中游成品制造到下游應(yīng)用均在逐步完善，且隨著下游需求的逐漸擴(kuò)大，光刻膠市場規(guī)模顯著增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029全球及中國光刻膠和光刻膠輔助材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景分析報告》顯示，我國光刻膠市場規(guī)模由2017年58.7億元增至2022年98.6億元，年均復(fù)合增長率為10.9%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，預(yù)計(jì)2023年我國光刻膠市場規(guī)模可達(dá)109.2億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.光刻膠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

光刻膠可以分為面板光刻膠（LCD光刻膠）、PCB光刻膠和半導(dǎo)體光刻膠（芯片光刻膠），其中半導(dǎo)體光刻膠生產(chǎn)難度較高。

全球光刻膠產(chǎn)品占比中，三種光刻膠生產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為均衡，相比之下，我國光刻膠行業(yè)發(fā)展起步較晚，生產(chǎn)能力主要集中在PCB光刻膠等中低端產(chǎn)品，其中PCB光刻膠占比達(dá)94%，而半導(dǎo)體光刻膠等高端產(chǎn)品仍需大量進(jìn)口，自給率較低。未來隨著光刻膠企業(yè)生產(chǎn)能力的提高，我國光刻膠生產(chǎn)結(jié)構(gòu)將會進(jìn)一步優(yōu)化。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.光刻膠國產(chǎn)化程度

從光刻膠國產(chǎn)化程度來看，生產(chǎn)技術(shù)難度較低的PCB光刻膠國產(chǎn)化程度較高，面板光刻膠和半導(dǎo)體光刻膠國產(chǎn)化程度很低，半導(dǎo)體光刻膠是技術(shù)難度最高但成長性最好的細(xì)分市場，其中G/I線光刻膠國產(chǎn)替代率相對較高，而EUV光刻膠國產(chǎn)替代化程度最低，目前還處于研發(fā)階段。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.光刻膠行業(yè)競爭格局

光刻膠市場被東京應(yīng)化、杜邦、JSR、住友化學(xué)等國外巨頭所壟斷，日企在全球光刻膠市場中占據(jù)重要地位。其中，東京應(yīng)化市場份額占比最高達(dá)26%，杜邦、JSR、住友化學(xué)市場份額占比分別為17%、16%、10%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.光刻膠重點(diǎn)企業(yè)介紹

中國光刻膠上市公司主要集中在東南沿海地區(qū)，其中，江蘇上市公司最多達(dá)16家，上海9家，廣東、北京各4家。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.光刻膠企業(yè)熱力分布圖

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.PCB市場規(guī)模

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國5G PCB市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2022年中國PCB市場規(guī)模3078.16億元，同比增長2.6%。以ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，將推動AI服務(wù)器及人工智能領(lǐng)域產(chǎn)品的大爆發(fā)，未來5年，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、云端服務(wù)器、存儲設(shè)備、汽車電子等將成為驅(qū)動PCB需求增長的新方向。與此同時，全球電子整機(jī)以及汽車行業(yè)需求疲軟，將對PCB行業(yè)產(chǎn)生一定影響，2023年中國PCB市場增速將放緩。對此，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年我國PCB市場規(guī)模可達(dá)3096.63億元。

注：按1美元=6.8775元換算

數(shù)據(jù)來源：Prismark、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.半導(dǎo)體

近年來，功率半導(dǎo)體作為實(shí)現(xiàn)電氣化系統(tǒng)自主可控以及節(jié)能環(huán)保的核心零部件，在智能電網(wǎng)、新能源汽車等領(lǐng)域需求量將大幅提升。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年半導(dǎo)體材料市場投資分析報告》顯示，2022年中國功率半導(dǎo)體市場規(guī)模約為1368.86億元（191億美元），同比增長4.4%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年中國功率半導(dǎo)體市場規(guī)模將進(jìn)一步增長至1519.36億元。

數(shù)據(jù)來源：Omdia、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.顯示屏

2020年，我國LED顯示屏市場規(guī)模有所下降，主要因?yàn)閲鴥?nèi)LED顯示屏企業(yè)受外貿(mào)企業(yè)回歸，競爭加大，采取降價促銷以穩(wěn)定市場。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國高溫LED顯示屏市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2022年我國LED顯示屏總體市場規(guī)模635億元，同比增長10.2%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，預(yù)計(jì)2023年市場規(guī)模將達(dá)684億元。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理