中商情報網訊：發光二極管，簡稱為LED，是一種常用的發光器件，通過電子與空穴復合釋放能量發光，它在照明領域應用廣泛。隨著新興市場的發展，LED的應用逐步多元化，創新型應用層出不窮。LED下游照明回暖顯著，背光和顯示也在逐步回暖，LED行業拐點已現。

一、產業鏈

中國LED產業鏈上游為原材料，中游為LED封裝，下游為各類應用領域。

圖片來源：中商產業研究院

二、上游分析

1.藍寶石襯底材料

（1）需求量

藍寶石襯底材料是一種用于LED芯片襯底的材料，藍寶石的穩定性很好，能夠運用在高溫生長過程中。2021年全球藍寶石襯底材料需求量達20211.2萬片，需求量將由2022年的21987.9萬片增長到2025年的30120.5萬片，年均復合增長率為8.19%。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

（2）競爭格局

目前全球藍寶石襯底廠商前二企業占比超過70%，分別為中圖科技和晶安光電。其次為博藍特和水晶光電，占比分別為13%、5%。

數據來源：中商產業研究院整理

2.碳化硅襯底材料

（1）市場規模

碳化硅襯底是一種由碳和硅兩種元素組成的化合物半導體單晶材料，按照電學性能的不同，碳化硅襯底可分為導電型碳化硅襯底和半絕緣型碳化硅襯底。2022年全球導電型碳化硅襯底和半絕緣型碳化硅襯底市場規模分別為5.12億美元和2.42億美元，預計到2023年市場規模將分別達到6.84億美元和2.81億美元。

數據來源：Yole、中商產業研究院整理

（2）競爭格局

碳化硅襯底制造工藝難度大，研發時間長，存在較高的技術門檻和人才門檻。目前，美國在全球碳化硅襯底產業格局中占龍頭地位。根據Yole數據，海外廠商占有全球碳化硅襯底產量的86%以上，Wolfspeed公司占據了45%的市場份額，Rohm公司排名第二，占20%的市場份額。國內企業天科合達、天岳先進分別占據了5%、3%。

數據來源：Yole、中商產業研究院整理

3.工業氣體

21世紀以來，我國工業市場快速發展，產品需求日益增長，我國逐漸成為全球工業氣體行業最活躍的市場之一，給氣體行業帶來歷史性的發展機遇，市場規模增長顯著，2021年我國工業氣體市場規模達1750億元，同比增長10.76%。隨著電子半導體等新興領域的巨大需求將驅動中國工業氣體的市場規模繼續擴大，2022年達1871億美元，2023年將達2004億元。

數據來源：中商產業研究院整理

4.LED芯片

（1）市場規模

受益終端下游照明出口需求增長，疊加國內消費市場回暖，整體燈光照明行業市場回暖，2021年我國LED芯片市場規模達到225億元。2022年我國LED芯片市場規模達231億元，2023年將達235億元。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

（2）競爭格局

近年來，隨著落后產能淘汰、高端LED應用的技術壁壘提升，以及龍頭企業規模優勢顯現，龍頭企業的行業地位進一步穩固。2021年，三安光電、華燦光電、兆馳股份三家企業分別占據中國LED芯片產能的31.7%、14.3%、12.4%，合計近60%。其次分別為乾照光電、蔚藍鋰芯、聚燦光電，占比分別為11%、10%、7%

資料來源：CSA、中商產業研究院整理

三、中游分析

1.市場規模

隨著LED技術成熟和燈珠成本降低、性價比逐漸提高，LED產品在各種下游應用領域滲透率提升，我國LED市場規模也在持續增加。中國LED行業市場規模逐年上漲，2021年市場規模達10227億元，同比增長15.13%，預計2023年市場規模將達12130億元。

數據來源：中商產業研究院整理

2.LED封裝

（1）市場規模

中國是全球LED封裝的核心市場，受疫情影響，2020年下降到665.50億元，2021年起受下游新興應用市場需求的帶動，LED封裝市場恢復平穩增長。預計2023年中國LED封裝市場規模將達797億元。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

（2）競爭格局

中國LED封裝行業市場集中度較為分散，其中木林森市場份額最重，占比8.38%。日亞化學、國星光電、鴻利智匯占比分別為4.16%、4.02%、3.79%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.LED照明

（1）市場規模

隨著中國LED照明滲透率進一步提升，中國LED照明市場規模保持較大幅度增長，按下游應用環節產值計算，由2017年的5343億元上升到2021年的6552億元，年均復合增長率為5.2%。隨著行業發展漸趨穩定，預計LED照明市場規模將由2022年的6813億元增長到2026年的7386億元，年均復合增長率為2.0%。

數據來源：弗若斯特沙利文、中商產業研究院整理

（2）滲透率

近年來，中國LED照明市場進入快速發展期，LED在照明產品中的滲透率不斷上升，2021年，中國LED照明滲透率進一步增加到75.1%。2022年滲透率約為75.7%，預計未來五年滲透率仍將保持一定程度增長，并于2026年達到82.0%。

數據來源：弗若斯特沙利文、中商產業研究院整理

4.LED顯示屏

2020年，我國LED顯示屏市場規模有所下降，主要因為國內LED顯示屏企業受外貿企業回歸，競爭加大，采取降價促銷以穩定市場。數據顯示，2020年我國LED顯示屏總體市場規模為532億元，同比下降19.3%，2022年增至635億元，預計2023年市場規模將達684億元。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

5.LED市場競爭格局

中國LED市場集中度低，其中歐普照明、木林森、得邦照明等第一梯隊企業占據了較大的市場份額，分別為1.73%，1.19%和0.96%；佛山照明、陽光照明、海洋王照明等第二梯隊企業的市場份額分別為0.76%，0.64%和0.54%。

數據來源：中商產業研究院整理

6.重點企業分析

資料來源：中商產業研究院整理

7.企業熱力分布圖

資料來源：中商產業研究院整理

四、下游分析

LED產品主要分布于通用照明、顯示屏、景觀照明、背光應用、汽車照明、信號及指示六大領域。由于我國宏觀經濟持續增長、國家產業政策的扶持以及LED技術的不斷突破，國內LED產業發展迅速，近年來已形成了完整的產業鏈。通用照明占LED應用的47%，居第一位；LED在顯示屏應用占比提升較快，從2016年12%-13%提升到2021年的15%。

數據來源：CSA、中商產業研究院整理