2023Q1采購調查報告(1)：嚴峻的經貿形勢下，僅4成采購較積極

2023-04-27 來源：網絡整理

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在后疫情、烏克蘭危機、高通貨膨脹等影響下，2023年一季度全球經貿形勢變得嚴峻，中國經濟也承受較大下行壓力。其中，中國外貿領域的主要矛盾，從去年的供應鏈受阻、履約能力不足，已經轉變為當前的外需走弱、訂單下降。

1-2月，中國電子信息制造業營收及利潤總額均現下滑

數據顯示，一季度，全球制造業PMI均值為49.4%，較去年四季度上升0.5個百分點。

僅3月全球制造業PMI為49.1%，較2月降0.8個百分點，結束連續2個月環比上升走勢，連續6個月低于50%。同期，中國制造業采購經理指數為51.9%，連續3個月運行在擴張區間。

從PMI指數上看，似乎中國經濟開始回暖，但是實際上，一些行業還面臨還大挑戰，比如中國電子信息制造業企業效益下滑明顯。

據中國國家統計局數據顯示，2023年1－2月，中國規模以上電子信息制造業增加值同比下降2.6%，增速分別比同期工業、高技術制造業低5個和3.1個百分點在主要產品中，手機產量2.04億臺，同比下降4.8%，其中智能手機產量1.34億臺，同比下降14.1%；微型計算機設備產量0.46億臺，同比下降21.9%；集成電路產量443.0億塊，同比下降17%。

中國電子信息制造業和工增加值累計增速

在出口方面，1－2月，中國規上電子信息制造業出口交貨值同比下降8.4%，比同期工業降幅多3.5個百分點。據海關統計，1－2月份，中國出口筆記本電腦1802萬臺，同比下降39.9%；出口手機1.10億臺，同比下降14.4%；出口集成電路372.6億個，同比下降20.9%。

1-2月，中國電子信息制造業實現營收1.99萬億元，同比下降6.5%；營業成本1.78萬億元，同比下降5%；利潤總額170.6億元，同比下降77.1%；營業收入利潤率為0.86%。

中國海關總署數據顯示，在剔除容易受國際大宗商品行情影響的原油，1～3月中國進口額下降8%，連續4個季度下降。單看3月主要進口產品，汽車減少15%，個人電腦等減少25%。零部件的采購需求也表現疲軟，汽車零部件和液晶面板的降幅分別達到21%和37%。若以美元計算，1～3月中國進口額比上年同期減少7%，連續2個季度出現負增長。

2023Q1企業采購情況如何？《國際電子商情》采購調查報告給出結果

調研對象超過90%為制造類企業

綜合《國際電子商情》調研數據顯示，從2023年Q1采購調研對象企業所處地區來看，整個大中華區（包括中國大陸、香港、臺灣地區）占比高達89.85%，其他來自美洲、日韓、歐洲，以及亞太等其他地區的企業占比僅為10.15%。

從各企業主要業務類型分布來看，包括品牌制造商(OEM)、原始設計制造商(ODM)以及合同加工/電子制造服務商(EMS)在內的制造類企業，合計占比高達93.28%，完全符合此次下游采購調研的初衷，其他占比6.72%。

在這93.28%的制造類企業中，OEM 企業占比67%，ODM企業占比為 19%，EMS企業占比為 14%。

從各企業主要業務所處行業或領域來看，涵蓋了汽車電子、工業電子、傳統消費類、物聯網、智能及可穿戴類等十多個類別，既有傳統的，也有新興的。

其中，涉及汽車/新能源汽車、自動駕駛等汽車電子相關的，占比17.26%；
涉及工業互聯網、智能工廠等應用需求的工業電子，占比 12.83%；
手機、PC、NB、TV等傳統消費類電子產品，占比10.62%；
以智慧家居、智慧城市等為主要的物聯網，占比9.14%；
以TWS耳機、AR/VR等為主的智能及可穿戴類，占比7.96%
以太陽能光伏、風電等為主的新能源，占比7.81%
以無線網絡、5G基站等為主要的網絡通信系統及設備，占比7.67%
安防監控，占比5.01%
機器人/無人機，占比3.69%
航空航天航海及軍用電子，占比3.25%
顯示與照明，占比3.1%
以數據中心、服務器等為代表的云計算應用類，占比2.51%
其他，占比2.22%

從采購占比來看，從原廠采購高于從貿易商采購

從元器件（含集成電路）采購主要渠道來看，通過代理商和貿易商采購的合計占比過半，達到54.95%，直接向原廠采購的占比為30.57%。從原廠采購的雖比從代理商采購的低3.71個百分點，但比從代理商采購的高了近10個（9.9）百分點。

從代理商采購，占比34.28%
從原廠采購，占比 30.57%
從貿易商采購，占比 20.67%
從電商網站采購，占比 8.66%
從線下柜臺采購，占比 3.71%
其他采購，占比 2.11%

綜合《國際電子商情》調研數據顯示，各企業預計2023年采購額，30.09%在千萬元級以下，62.71%在1億元以下，25%在1-10億元，12.29%在10億元以上。

將預計2023年的元器件采購額與疫情前2019年的數據進行對比，可直觀發現，兩年各企業采購金額規模占比走勢基本一致，僅有部分略有出入。

其中，在1千萬至5億元、8-35億元采購額區間段，2023年的占比均高于疫情前的2019年；在5百萬以下、5千萬-2億元、4-8億以及35億元上采購區間段，2019年的占比均高于2023年。

具體調研數據顯示，采購金額在10億以上的主要集中為大規模傳統消費類電子以及汽車電子(汽車/新能源汽車、自動駕駛)類別；

采購金額在10億元~19.99億元，主要是傳統消費類(手機、PC、NB、TV等)、汽車電子(汽車/新能源汽車、自動駕駛)及物聯網(智慧家居、智慧城市);

采購金額在20億元~50億元，主要為傳統消費類(手機、PC、NB、TV等)；

采購金額在50億元以上的，主要為汽車電子(汽車/新能源汽車、自動駕駛)、通信系統及設備(5G基站、無線網絡)及工業電子(工業互聯網、智能工廠)；

在電子制造行業，通常每年6-9月為企業忙碌期，第一季度為傳統淡季（包括因中國傳統春節假期而中斷生產等影響）。因此，第一季度企業的采購量不會最高，通常采購占比維持在全年的20-25%。

據此次調研數據顯示，占比高達67.08%的企業Q1實際采購占全年總采購量的10-30%，基本符合一季度常規的采購占比，這也說明產業鏈供求已趨向平穩；其次占比20.37%的企業Q1實際采購占全年總采購的10%以下，9.25%的企業Q1實際采購占全年總采購的30-50%，而最后剩下3.1%的企業Q1實際采購占全年總采購的50-70%。

僅4成企業采購較為積極

綜合《國際電子商情》調研數據顯示，相比2022年下半年，預計2023年上半年企業采購額減少的占比為31.79%，剩下高達68.21%的占比為維持和增加投資。而在2020年Q1預計的企業采購金額，占比42%為減少采購金額。

可以看出，在疫情爆發初期，因對未來市場的不確定性情緒彌漫，信心有所松動，企業投資意愿受到影響；而當疫情放開，市場信心有所恢復，企業采購意愿得到進一步提升。

隨著疫情防控的放松，宏觀經濟政策顯效，今年以來企業的銷售收入增速在逐步回升。這一回升從同比看，今年一季度增長4.7%。從環比看，較去年四季度提升了6.2個百分點，一路上行至今年3月份同比增長12.8%。

數據顯示，盡管中國電子信息制造業企業效益在1－2月下滑明顯，但投資保持較快增長。同期，電子信息制造業固定資產投資同比增長17.3%，比同期工業、高技術制造業投資增速分別高7.3和1.1個百分點。

此外，另據最新數據顯示，3月，中國本土企業采購金額同比增長14.1%，較1-2月份提高了12.8個百分點，4月1日-5日進一步提升至同比增長23.8%。企業前有較多的采購，意味著后就有較大的銷售，加上去年4月的基數低，今年一系列宏觀調控政策的持續顯效，4月份企業銷售收入同比增幅比3月份還高。從4月1日-5日的數據顯示，企業銷售收入的增幅已經同比上升到了21.2%的高點。

雖然市場在回歸，行業信心也在恢復，但各企業采購策略仍受其業務進取情況的影響。

據調研數據顯示，有近6成（58.48%）的企業，因其業務開拓不利，或在當前不明朗的國際局勢下，在采購訂單方面，依舊維持現狀和謹慎投資態度；僅有4成（40.25%）的企業，因原有業務或新業務發展利好，而維持積極的投資態度。

在這近6成的企業中，有20.34%的企業原有業務規模減少；有6.78%的企業新業務開展不利，剩下的31.36%企業為在不明朗的國際局勢下，維持謹慎的投資態度。

在這4成的企業中，有13.98%的企業新業務開展順利，有26.27%的企業原有業務規模有所擴大。

從具體調研數據來看，業務(包括原有業務和新業務)發展較好的，主要是新能源(光伏、風電)、物聯網、工業電子(工業互聯網、智能工廠)以及汽車電子(汽車/新能源汽車、自動駕駛)；

業務(包括原有業務和新業務)發展不明朗的，主要為傳統消費類(手機、PC、NB、TV等)。

此外，結合當前所面臨的國際形勢，以及基于調研獲得的信息顯示，各企業對下半年的元器件采購持不同態度。

其中，41.1%的企業持樂觀態度，將進一步擴大采購規模；

27.12%的企業維持不變，按原計劃進行；

在未來不明朗形勢下，有23.73%的企業維持謹慎投資；

而剩下的8.05%的企業持悲觀情緒，將一步縮減采購規模；

大環境下，分銷商業績面臨不同挑戰

據世貿組織(WTO)3月初發布的晴雨表指數(藍線表示)為92.2，低于基準值100，也遠低于商品貿易量指數(黑線表示)，這表明2022Q4和2023Q1的貿易量指數可能低于趨勢。

除汽車產品指數 (105.8) 外，該晴雨表的所有成分指數均低于趨勢，美國、歐洲和日本的銷售和生產數據高于趨勢，抵消了中國的跌幅。出口訂單指數(97.4)仍低于趨勢水平，但正在上升，暗示可能出現好轉。與此同時，集裝箱航運指數 (89.3)、空運指數 (87.8)、電子元件指數 (84.9) 和原材料指數 (92.0) 均低于趨勢線并在下跌，表明貿易普遍存在疲軟，影響涉及許多行業。

此外，據ECIA數據顯示，3月半導體信心指數由82.9上升到86.3，4月或進一步上升至90.0，這表明半導體業績不僅在3月得到改善，甚至將延續至4月。

不過，電子元器件銷售趨勢指數在2月飆升，但在3月有所降溫。據該機構2月調查結果顯示，受訪者曾預計3月份的銷售情緒會有所改善，但3月的實際結果卻是整體情緒下降2個點至88.6。

同時ECIA指出，4月份信心指數或將穩定在88點水平，亦有可能小幅上升至89.1。其中，機電零部件的前景較悲觀，其景氣指數將由2月高點99.9下滑至3月的92.7，4月信心指數或進一步降至86.7。被動元件信心指數變化略有浮動，3月下降2.1個點，4月則有望反彈至90.5。

據《國際電子商情》分析師從多家分銷商獲悉：

“今年Q1業內的外貿訂單與2022年Q1相比有較大幅度減少。主要原因在于，消費級芯片全面過剩，庫存水位很高，車規級和工規級芯片大部分需求已得到滿足，終端客戶產能下滑嚴重，資金負債嚴重，貨款嚴重逾期?！?/span>

“整個制造業在疫情放開后還未完全調整過來的基礎上，又要迎接更為嚴酷的訂單減少、運營成本增加、盈利減少的巨大壓力，這可能會致使部分制造業公司面臨生存壓力。今年Q1，大部分制造業客戶訂單相較去年同期下降10%-30%不等。”

一季度元器件分銷商業績遭遇不同挑戰

在當前國際環境日趨復雜，不穩定性、不確定性明顯增加的此背景下，作為行業“紐帶”的元器件分銷商其價值在產業鏈不斷得到凸顯，其對行業供應鏈波動也最為敏感。英特翎半導體副總經理王國強稱，在芯片分銷行業這根鏈條上，現貨分銷商的敏感度是最高的，從諸多分銷同行各個角度的反饋中，可以大致描繪出芯片分銷行業的整體現狀?！坝捎诳深A見的需求普遍下行，疊加終端多余庫存壓力和前期高價位囤貨貿易商的恐慌甩賣行為，大部分芯片的價格處于下跌趨勢，現在整個芯片市場并不太活躍?！?/span>

一季度中電港收入或下滑32.35%至40.16%

據《國際電子商情》統計，2021年度中國境內25家電子元器件分銷商營業收入合計2382.3億元，其中以中電港等排名前四的分銷商收入合計占比為42.45%，僅中電港1家占比約16.07%。因此，作為中國本土分銷商龍頭的中電港，其業績變化也在一定程度上反映了行業發展現狀。

數據顯示，2020-2022年，中電港分別實現營收260.3億元、383.9億元、433億元，分別同比增長51.46%、47.51%、12.79%；歸母凈利潤3.19億元、3.37億元、4.01億元，增速分別為271.71%、5.46%、18.96%。

不過，另據中電港預測，2023年一季度，其實現營收78.73億元至89.02億元，預計同比下滑32.35%至40.16%；歸母凈利潤6819.84萬元至7506.67萬元，預計同比下滑39.19%至44.75%

全球大型分銷商業績也遭遇到挑戰

財報數據顯示，2022年艾睿全年銷售額為371.2億美元，同比增長8%；凈收入為14.3億美元，較上年11億美元增長23%。該公司第四季度銷售額為93.2億美元，同比增長 3%；利潤為3.49 億美元，比上年3.71億美元下降了10%。

從其全球元器件銷售額來看，第四季度該公司為68.3億美元，同比增長 2%。分區域來看，該公司美洲元器件第四季度銷售額同比增長9%，歐洲增長23%，亞太地區下降14%。Arrow 總裁兼首席執行官 Sean Kerins表示，美洲和歐洲地區對電子元件等需求總體上保持健康，但在亞洲尤其是中國市場遭遇疲軟需求。

據艾睿電子預計，其2023年第一季度銷售額為83.3億美元至89.3億美元，全球組件銷售額為 65.5億美元至68.5億美元，全球企業計算解決方案銷售額為17.8億美元至20.8 億美元，均低于上一季度。

此外，大聯大（WPG）、文曄科技（WT）2023年第一季度營收均出現下滑。

據大聯大官網信息顯示，2022年第四季度，大聯大控股實現營收為1173億元新臺幣，全年累計營收為7761億元新臺幣（下同），減少0.32%。2023年第一季度，該公司營收為1447.53 億元新臺幣，上年同期為1771.13億，同比減少18.27%。文曄科技2022年第四季度營收1574.64億元新臺幣，增長約22%；2022營收5712億元新臺幣，增長約28%。2023年第一季度，該公司收為1201.03 億元新臺幣，上年同期為1279.43，同比減少5.85%。