半導體行業“寒意彌漫”，企業為“活下去”各出奇招
尤其是在國內，因為各種眾所周知的原因，這種不安因素開始在投資圈和芯片初創企業之間蔓延，連芯片工程師也感受到了這種“寒意”。
于是，“活下去”便成為了整個半導體產業的關鍵詞。大家也在合出其招，以熬過這個“冬天”。
01
半導體市場“冰火兩重天”
過去的一年，半導體市場“寒氣”入侵，部分芯片從短缺迅速走向過剩，從各大巨頭公布的業績表現來看，可謂“冰火兩重天”。
1、三星
三星業績大幅下滑，2022年全年營收302.23萬億韓元(約合2455億美元)，全年利潤43.38萬億韓元(約合352億美元)，同比下降16%。
單看2022年第四季度，營收70.5萬億韓元(約合572億美元)，利潤4.3萬億韓元(約合35億美元)，同比暴跌69%。
2、英特爾
英特爾的財報是災難級的，2022全年營收631億美元，同比下降16%，凈利潤80億美元，比上一年下降60%。
上年第四季度，英特爾營收同比降28%至140億美元，創下了2016年以來季度營收的最低水平，凈利潤同比下降92%至4億美元。
3、臺積電
臺積電的業績依然強悍，營收和凈利潤均創下歷史新高，2022年全年營收2.264萬億新臺幣，同比增長42.6%。
展望2023年，臺積電總裁魏哲家預判半導體景氣度將在第二季度觸底，下半年回溫，存儲芯片外的半導體產業產值預計同比降低4%，晶圓代工產業同比下滑3%，但臺積電仍能稍微增長。
4、TI
TI 2022年全年營收利潤小幅增長，但第四季度出現下滑。2022年全年營收200.28億美元，同比增長9%，全年凈利潤87.49億美元，同比增長12.6%。
不過，2022年第四季度營收46.7億美元，環比下降11%，同比下降3%，利潤21.8億美元，同比下降13%，遭遇2020年來首次營收衰減。
TI在行業中擁有最長的客戶名單和最廣泛的產品范圍，被譽為“半導體業風向標”，TI出現營收衰減，側面說明半導體行業“寒氣逼人”。
5、ST
ST 2022年全年營收161.3億美元，同比增長26.4%，凈利潤39.6億美元，同比增長100%。2022年第四季度凈營收44.2億美元，同比增長24.4%，利潤12.48億美元，同比增長66.4%。
ST首席執行官在財報電話會上表示，“汽車和工業將是我們2023年收入的主要增長動力”，而強勁的需求和產能的增加將提高銷量。
6、NXP
NXP 2022年全年營收132.1億美元，同比增長19%，所有重點終端市場的營收均有所增長。2022年第四季度營收33.1億美元，同比增長9%，符合預期。
NXP專注于汽車、工業和物聯網、通信基礎設施和移動等終端市場，其中2022年汽車業務營收69億美元，營收占比升至52%。
7、AMD
AMD營收超預期，利潤卻暴跌，2022年第四季度營收55.99億美元，同比增長16%，但凈利潤僅2100萬美元，上年同期的9.74億美元相比下降98%。
放眼全年業績情況，AMD全年實現營收236.01億美元，同比增長44%。凈利潤13.2億美元，同比下降58%。
8、安森美
安森美2022年全年營收破紀錄，全年營收83億美元，同比增長24%。2022年第四季度營收21.036億美元，同比增長14%。其中，汽車業務營收破紀錄，達到9.89億美元，同比增長54%。
近日，安森美正式收購格芯位于美國紐約州的12英寸晶圓廠。此次收購將使安森美晶圓工藝從200mm轉變為300mm，同時獲得格芯相關的工藝技術和授權協議，尤其是65nm、45nm CMOS，成為其未來發展的基石。
02
寒意漫遍半導體
從幾乎所有半導體公司的財報和他們對未來的預測中，我們都感受到了寒意。
據半導體行業協會 (SIA) 的報告，2023 年 1 月全球半導體行業銷售額總計 413 億美元，比 2022 年 12 月的 436 億美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 億美元總銷售額下降 18.5%。其中，作為全球電子設備制造中心的中國大陸地區的銷售同比下滑更是達到驚人的31.6%。
WSWT統計的數據顯示，從去年年底開始的不景氣在今年第一季度繼續蔓延。如下圖所示，前 15 大半導體供應商在 2022 年第四季度的收入與 2022 年第三季度相比下降了 14%。下降幅度最大的是存儲器公司，下降了 25%；非內存公司下跌了 9%。在15 家公司中，僅有 4 家（Nvidia、AMD、STMicroelectronics 和 Analog Devices）的收入略有增長，增幅從 0.1% 到 2.4% 不等。
2023 年第一季度，頂級公司的前景普遍黯淡。半導體行業通常在今年第一季度疲軟，但大多數公司預計 2023 年第一季度將弱于正常水平。按照提供 2023 年第一季度收入指引的九家非內存公司的數據可以看到，他們預期都會下滑，其加權平均跌幅為 10%。其中，英特爾最為悲觀，指引為下降 22%。
由此可以看到，銷售端的不景氣正在成為最大癥結。來到設備方面，相關統計也不太理想。以近年來最有購買力的中國大陸為例。
公眾號“半導體綜研”的統計數據也顯示，最近3月，中國大陸半導體前道制造設備進口金額為3919.5百萬美元，較去年同期下降28.8%。除了其他沉積設備進口金額增加以外，其余設備進口金額同樣均有不同比例的減少；具體到熱處理設備方面，10~12月的總進口金額為337.8百萬美元，同下降22.9%，環比下降24.8%；CVD設備同期進口金額同比下降22.3%；PVD設備的同期進口金額為205.9百萬美元，環比下降43.8%；干法刻蝕設備同期的總進口金額為719.3百萬美元，同比減少26.1%，環比減少34.1%。
國際半導體產業協會（SEMI）在去年十二月發布的2022 年全球半導體設備市場預測數據也顯示，雖然2022 年設備銷售額再創新高，但2023 年預估年減16% 萎縮至912 億美元，到2024 年恢復成長。
在需求不振的影響下，高位的庫存也正在成為行業的大困擾。
韓國媒體日前指出，今年前兩個月，三星電子的存儲芯片業務虧損高達23億美元，這是韓國巨頭十五年來的首次虧損，這個虧損幅度也是驚人。韓國官方更是在早前的一份聲明中表示，韓國的芯片庫存比一個月前增長了28%。創下了1996年2月以來的最大增幅。與一年前相比，庫存更是增加了39.5%；
之所以韓國芯片會有這樣的慘狀，與存儲芯片的高空跳水有著莫大的關系。根據集邦科技（TrendForce）最新數據，用于手機與個人電腦的DRAM平均售價，上季再大跌34.4%，跟去年第3季跌幅31.4%相比，沒好轉反而惡化。至于資料中心與企業客戶視為主要產品的NAND，表現僅較DRAM好一點。
除了存儲以外，MCU、電源管理芯片、CIS、手機芯片和OLED驅動芯片等芯片也都面臨著庫存困擾。
在多種因素夾擊下，企業各出奇招。
03
企業力爭“活下去”
對于半導體企業而言，活下去成為了他們的目標。裁員成為了他們的第一個選擇的方式。根據不完全統計，包括英特爾、美光、高通、新思、Arm、格芯和Lam research等半導體企業都宣布了裁員。這股風據聞也吹向了國內。
2月17日，美光傳出將裁員比例從10%提升至15%，全球裁減約7200名員工。
1月29日，高通被爆加入裁員大軍，將在以色列進行新一輪裁員。
1月28日，新思科技表示計劃將在美國舊金山灣區裁減100多個工作崗位。
1月26日，IBM計劃裁員約3900人，此次裁員將使其28萬的員工總數減少1.4%。
1月26日，泛林集團宣布裁減約1300人，相當于約7%的員工，以在不斷下滑的市場中減少開支。
1月24日，3M計劃削減2500個全球制造崗位，首席執行官稱這是 “與調整后產量保持一致的必要決定”。
1月20日，英特爾在加州裁員近200人，并預計還會有更多的裁員。
除了裁員，芯片公司還通過各種各樣的方式來減少支出。
首先看晶圓代工廠方面，“降價”拉客戶成為他們渡過寒冬的又一個選擇。臺媒日前報道也指出，晶圓代工成熟制程殺價風暴擴大，業界傳出，由于產能利用率拉升狀況不如預期，聯電、力積電、世界先進等晶圓代工廠祭出“只要來投片，價格都可以談”策略，客戶若愿意多下單，價格折讓幅度可達一至兩成，比先前降價幅度更大。
臺媒進一步指出，此前，全球第二大晶圓代工廠南韓三星因應市況低迷，傳出砍成熟制程報價一成搶單，如今臺廠為填補產能，降價幅度更大，意味半導體進入庫存調整期，導致晶圓代工成熟制程轉為買方市場的態勢延續并持續惡化。
除了降價以外，砍資本支出也成為了晶圓廠支出應對市場下行的另一道板斧。
晶圓代工巨頭臺積電在今年年初就表示，公司今年資本支出將較去年歷史新高363億美元下滑，估計介于320億美元至360億美元，略低于市場預期；而據《韓國經濟日報》報導，原本有意維持高檔資本支出的韓國科技巨頭三星電子，也傳出可能縮減晶圓代工投資，凸顯芯片需求低迷。花旗集團全球市場公司更是直言，隨著庫存價格的下跌，三星藉由削減投資，調整晶片供應策略的可能性日益升高；聯電則將今年的資本支出由36億美元下修至30美元，降幅達16.7%；世界先進則預估，公司2023資本支出降至100億元新臺幣，年減逾48%。
在芯片公司方面，除了降價以外，去庫存則成為了他們的另一個“求生”技能。
以MCU為例，據筆者了解，現在消費電子MCU擁有極高的庫存。有多位國內MCU從業者向筆者透露，現在大家都在躬身入局，加速去庫存。臺媒的消息早前更是直言，臺灣MCU廠商盛群證實，從二月起起針對分銷商全面性調降MCU報價。業界認為，隨著降價風暴不止，眾多MCU廠也將承壓；至于OLED驅動芯片，有行內人士告訴筆者，因為庫存原因，這些芯片的價格一路下滑，已經幾近跌破成本價；存儲芯片的去庫存壓力更不用直言。
除了芯片公司，終端客戶“去庫存”也成為了影響了市場走勢的另一個因素。眾所周知，在過去三年里，疫情影響了供應鏈，讓很多終端廠商“囤貨”以應對這個不確定性。在市場需求不振的情況下，終端廠商就不再向芯片公司下訂單。模擬芯片大廠德州儀器在今年年初發布去年四季度財報時就名言，去年第4季，客戶取消訂單的情況增加。這主要是因為客戶傾向削減庫存。他們預期，本季需求下滑的情況比季節需求下滑更疲弱。
“客戶在做他們數十年來會做的事，而且將持續進行，他們建立的庫存有點多。我們將觀察這要花多久的時間來解決。”德州儀器CFO在接受媒體采訪時表示。
雖然大家都在積極去庫存，但據臺灣地區經濟日報報道，一位知情人士說明，目前的去庫存化還是比原本預估慢，比如原本估計的庫存去化速度是進 0.5 個月的貨，配合銷 1 個月的貨，就可以逐步降低 0.5 個月的庫存；但現在實際的狀況卻是要進 0.6的貨。
這無疑給芯片的去庫存帶來了新的壓力。
上述的求生方式是針對有產品的芯片公司。但正如大家所看到的，過去幾年，全球涌現了很多初創芯片公司，尤其是在國內。對于他們而言，在現在這個環境下如何量入為出就是他們的根本。這主要從兩個維度看：一些已經有產品的芯片公司如何在這種環境下投片、出貨、融資生存？沒有產品的公司，如何控制自己的團隊規模擴展？如何融資生存？
04
工程師的韜光養晦
在這波半導體的下行中，工程師無疑是另一個備受打擊的群體。
過去幾年，因為初創芯片企業的蜂擁而至，加上資本市場的看來，整個芯片企業搶人進入了瘋狂的狀態。
人才解決方案公司翰德（Hudson）的統計也顯示，芯片是 2022 年跳槽薪資漲幅最高的行業，平均漲幅超過 50%。
但是，進入到了2023年，在資本市場觀望和終端市場不景氣的雙重暴擊下，一切似乎都在回歸正常。首先需要強調的是，我們在所說的正常并不是說芯片工程師的工資跌下來了，而是說芯片的人才頻繁跳槽，甚至以前那種跨行的現象，已經開始減少。
之所以出現這種現狀，這首先當然與企業人才的需求有關。國外芯片公司不用多言，凍結招聘和裁員的企業已經報道不少。來到國內芯片公司方面，據筆者獲悉，有不少芯片企業凍結了招聘，有些企業甚至已經出現了只出不進的規定，其主要目的當然是為了勒緊褲頭帶過冬。
從之前的一些報道中，我們也有看到，一些芯片工程師憑借著頻繁跳槽，把自己的薪酬往上抬，這也不是個例。但在目前這種環境下，這些現象也不鮮見了。有些工程師在于筆者的交流中也坦言，在這個行情下，保住自己的工作，安然過冬才是首要任務。
但是，即使在現在的這種不景氣的環境下，HR也說市場上難覓高質量的工程師，這從側面也說明了，一個芯片工程師如果有過硬的實力，在任何時候都不用擔憂的。此外，這種現狀一方面還印證了前面人員謹慎跳動的觀點；另一方面，還體現了芯片企業保留重要有生力量，迎接下一波復蘇的決心。
正如Malcolm Penn在其分析文章中所說，今年半導體將不可避免地下滑22%。但是，我們沒必要恐慌或者絕望。因為過去的歷史表明，半導體就是這樣的一個周期性產業，而且每次半導體的“崩盤”其實就是獲得市場份額的有利時機。為此Malcolm Penn建議，現在是時候卷起袖子，做任何必要的事情來在短期內生存，但他建議我們不要損害長期的利益。
“現在采取的任何行動都需要清楚而堅定地牢記 2024 年不可避免的好轉。現在不是恐慌的時候，而是采取果斷行動、冷靜頭腦和先發優勢的時候。是時候為即將到來的不可避免的第 17 次行業復蘇做好準備了。”Malcolm Penn說。
05
我國半導體產業何去何從？
而對于我國來說，最大的優勢在于中國大陸是全球半導體芯片市場最大的單一市場。據美國半導體產業協會（SIA）數據，2021年全球售出1.15萬億顆芯片，銷售額達5559億美元。在中國大陸市場，半導體芯片銷售額同比增長27.1%至1925億美元，占全球市場的34.6%。也許會有人問：那我們能不能依靠龐大的市場規模，來走出一條不同于國際市場整體下行的道路來的？在筆者看來可能性不大。
我國的半導體芯片市場一定會受到全球貿易波動的影響。最重要的一點是，我國的芯片市場是全球性質的，因為我國作為世界上生產規模最大的工業國家，每年所進口的大量芯片是為了在國內組裝成終端產品，再出口到海外。這意味著，我國進口的芯片其實是為了出口，而如今的全球半導體市場的“寒冬”，全球半導體需求放緩，對于我國內的半導體生產來說，一定也會隨之放緩，很有可能也會迎來一次裁員潮。不過，我國內部的市場與國際市場的區別還是有的。
2022年，中國在半導體產業領域受到了美國的格外“關照”，美國政府簽署的《芯片與科學法案》、對“出口管制法案”的修正措施，對中國的半導體產業進行精準打擊。在過去的2022年，無疑是對于我國半導體產業打擊最大的一年，對此我國也出臺了一些相應的政策扶持半導體產業，這些政策，將在一定程度上改變中國大陸半導體市場，很可能會新增一些“政策性需求”。而在市場內部，“國產替代”的呼聲也逐漸高漲，目前國內芯片代工廠紛紛大擴產，雖然還是只能使用成熟制程，但是利用時代的浪潮搶奪中低端芯片制造的市場，對于讓國內市場擺脫對于國外芯片的依賴是至關重要的一步。
半導體市場，是一個十分龐大的領域，雖然目前的家電、手機、可穿戴設備等消費類電子市場需求疲軟。但在2023年，筆者也同樣認為一些新型的半導體領域也是可以逆勢增長的，就比如儲能、新能源汽車、光伏等新市場。
以汽車電子為例，近年來，中國汽車電子市場規模一直保持穩定增長，2021年中國汽車電子市場規模達8894億元，同比增長12%。預計2023年中國汽車電子市場規模將進一步增長至10973億元。
不僅如此，隨著本土汽車電子產業技術的逐漸成熟，在國家政策導向引領下，一批具備頭部汽車品牌配套能力的本土優質汽車電子企業，逐漸突破國際汽車電子廠商的技術壁壘，進入國內外主要汽車主機生產企業的供應鏈體系。這些新興的半導體領域，很可能成為我國半導體產業的領頭羊，成為我國國內半導體市場的主要的增長點，在目前這個半導體的寒冬，成為一點溫暖的火光。
