中商情報(bào)網(wǎng)訊：銅箔是厚度200μm以下的極薄銅帶或銅片，為制作印制電路板、覆銅板和鋰電池的主要原材料。按制備工藝分為電解銅箔和壓延銅箔，其中電解銅箔為主流。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

銅箔產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為電解銅、銅錠等原材料，中游包括電解銅箔和壓延銅箔，下游為銅箔應(yīng)用，包括消費(fèi)電子、儲(chǔ)能、汽車(chē)電子等。

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二、上游分析

1.電解銅

電解銅是與人類關(guān)系非常密切的有色金屬，被廣泛地應(yīng)用于電氣、輕工、機(jī)械制造、建筑工業(yè)、國(guó)防工業(yè)等領(lǐng)域，在我國(guó)有色金屬材料的消費(fèi)中僅次于鋁。近年來(lái)，我國(guó)電解銅產(chǎn)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年產(chǎn)量達(dá)1048.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%，預(yù)計(jì)2023我國(guó)電解銅產(chǎn)量將增至1127.1萬(wàn)噸。

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2.硫酸

硫酸是一種無(wú)機(jī)化合物，能和絕大多數(shù)金屬發(fā)生反應(yīng)，是一種重要的工業(yè)原料。從硫酸產(chǎn)量來(lái)看，2020年，疫情導(dǎo)致一些硫酸企業(yè)停工停產(chǎn)，產(chǎn)量降幅明顯。2022年我國(guó)硫酸產(chǎn)量增至9505萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)9627萬(wàn)噸。

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3.上游重點(diǎn)企業(yè)

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二、中游分析

1.電解銅箔

受益于下游電子信息、新能源汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)的持續(xù)蓬勃發(fā)展，電解銅箔產(chǎn)能與產(chǎn)量增長(zhǎng)旺盛。數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)電解銅箔的總產(chǎn)能達(dá)到71.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18.7%；總產(chǎn)量64.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)30.9%。預(yù)計(jì)2023年我國(guó)電解銅箔的總產(chǎn)能將達(dá)86.9萬(wàn)噸，總產(chǎn)量將達(dá)73.8萬(wàn)噸。

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2021年，電解銅箔產(chǎn)量中，電子電路銅箔占比62.8%，鋰電池銅箔占比37.2%。鋰電池銅箔產(chǎn)量所占比重進(jìn)一步提升，比2020年增加了6個(gè)百分點(diǎn)。

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（1）電子電路銅箔

隨著PCB、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)對(duì)電子電路銅箔需求的擴(kuò)大，電子電路銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速。2021年我國(guó)電子電路銅箔實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能42.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.0%；產(chǎn)量40.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.0%，預(yù)計(jì)2023年電子電路銅箔產(chǎn)能與產(chǎn)量將分別達(dá)54.9萬(wàn)噸、53.6萬(wàn)噸。

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2021年，我國(guó)電子電路銅箔銷(xiāo)量在1萬(wàn)噸以上的企業(yè)有14家，其中銷(xiāo)量在2萬(wàn)噸以上的企業(yè)有5家，分別是建滔銅箔、南亞銅箔、銅冠銅箔、龍電華鑫、長(zhǎng)春化工，銷(xiāo)量占比分別為21%、15%、7%、6%、5%。

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PCB銅箔是沉積在線路板基底層上的一層薄的銅箔，是覆銅板（CCL）及印制電路板（PCB）制造的重要原材料。近年來(lái)，我國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)、充電樁、新能源汽車(chē)快速發(fā)展，帶動(dòng)消費(fèi)電子用PCB銅箔以及大功率超厚銅箔需求增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)PCB銅箔產(chǎn)量為35.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1%，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)PCB銅箔產(chǎn)量將達(dá)40.4萬(wàn)噸。

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（2）鋰電銅箔

近年來(lái)，受益于下游新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能、3C數(shù)碼、小動(dòng)力、電動(dòng)工具等領(lǐng)域需求的增長(zhǎng)，鋰電池規(guī)模不斷擴(kuò)大，帶動(dòng)鋰電銅箔市場(chǎng)需求提升。數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)鋰電銅箔市場(chǎng)出貨量達(dá)28.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)122.9%，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)42.8萬(wàn)噸。

數(shù)據(jù)來(lái)源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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2.壓延銅箔

壓延銅箔是利用塑性加工原理通過(guò)對(duì)高精度銅帶反復(fù)軋制——退火而成的產(chǎn)品，其延展性、抗彎曲性和導(dǎo)電性等都優(yōu)于電解銅箔，銅純度也高于電解銅箔，廣泛應(yīng)用在撓性印刷線路板、電磁屏蔽、散熱基板等行業(yè)。2021年我國(guó)壓延銅箔產(chǎn)量達(dá)9224噸，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)壓延銅箔產(chǎn)量超一萬(wàn)噸。

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3.銅箔重點(diǎn)企業(yè)

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4.企業(yè)分布熱力圖

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四、下游分析

1.鋰電池

近年來(lái)，在政策引導(dǎo)及市場(chǎng)需求帶動(dòng)下，我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，鋰電池出貨量持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鋰電池出貨量由2017的81GWh增長(zhǎng)至2022年的655GWh，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)51.9%，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)鋰電池出貨量將達(dá)760GWh。

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2.PCB

PCB是指在通用基材上按預(yù)定設(shè)計(jì)形成點(diǎn)間連接及印制元件的印刷板，近年來(lái)，中國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)大陸PCB市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，規(guī)模達(dá)到了436.16億美元，增幅24.59%。中國(guó)大陸是全球PCB主要產(chǎn)區(qū)，未來(lái)仍有望維持高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)PCB產(chǎn)值將達(dá)474.35億美元。

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3.新能源汽車(chē)

隨著我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的逐漸成熟，汽車(chē)產(chǎn)品不斷豐富，消費(fèi)者滿意度持續(xù)提升，推動(dòng)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。2022年，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量完成688.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.4%，預(yù)計(jì)2023年將增至804.5萬(wàn)輛。

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4.通信設(shè)備

近年來(lái)，5G、物聯(lián)網(wǎng)、算力網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等行業(yè)快速發(fā)展，推動(dòng)通信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)通信設(shè)備市場(chǎng)的銷(xiāo)售總收益穩(wěn)定增長(zhǎng)，2021年達(dá)45091億元，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)通信設(shè)備市場(chǎng)銷(xiāo)售受益將增至50571億元。

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