中商情報(bào)網(wǎng)訊：全球的光伏產(chǎn)業(yè)正處于“風(fēng)口”，呈現(xiàn)“井噴式”的發(fā)展。逆變器作為光伏電站最重要的核心部件之一，是風(fēng)口中的“風(fēng)口”。隨著工藝技術(shù)的提升和下游市場(chǎng)需求的變化，光伏逆變器行業(yè)已呈現(xiàn)出特定的發(fā)展趨勢(shì)，光伏逆變器行業(yè)集中度整體呈上升趨勢(shì)，并逐漸趨于穩(wěn)定。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國(guó)光伏逆變器產(chǎn)業(yè)鏈上游為電子元器件、結(jié)構(gòu)件及其他輔材；中游為不同類型光伏逆變器；下游應(yīng)用于光伏電站及光伏建筑一體化。

圖片來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.IGBT

（1）供需情況

新型功率半導(dǎo)體器件IGBT是電力電子行業(yè)的“CPU”，繼去年車用缺貨后，2022年光伏需求大幅增長(zhǎng)加劇IGBT缺貨。中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的IGBT市場(chǎng)，近年來(lái)IGBT產(chǎn)量及需求量持續(xù)增長(zhǎng)。2021年我國(guó)IGBT行業(yè)產(chǎn)量將達(dá)到0.26億只，需求量約為1.32億只。預(yù)計(jì)2024年我國(guó)IGBT行業(yè)產(chǎn)量將達(dá)到0.78億只，需求量約為1.96億只。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Yole、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前IGBT行業(yè)國(guó)產(chǎn)率較低，行業(yè)整體集中度較高，2020年前三企業(yè)占整體市場(chǎng)達(dá)51%。其中英飛凌占比最多，達(dá)27%。三菱排名第二，占比14%。安森美占比10%，位居第三。

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2.PCB

（1）產(chǎn)值

近年來(lái)，中國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2021年中國(guó)大陸PCB市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，規(guī)模達(dá)到了436.16億美元，增幅24.59%。中國(guó)大陸是全球PCB主要產(chǎn)區(qū)，預(yù)計(jì)未來(lái)仍有望維持高速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2021年至2026年中國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.6%，到2026年，中國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值將有望達(dá)546.05億美元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Prismark、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)PCB企業(yè)大約有1500家，主要分布在珠三角、長(zhǎng)三角和環(huán)渤海區(qū)域，形成了臺(tái)資、港資、美資、日資以及本土內(nèi)資企業(yè)多方共同競(jìng)爭(zhēng)的格局。相比于內(nèi)資企業(yè)，外資企業(yè)普遍投資規(guī)模較大，生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品專業(yè)性都有一定優(yōu)勢(shì)；內(nèi)資企業(yè)則呈現(xiàn)數(shù)量多，行業(yè)集中度低的特點(diǎn)，在規(guī)模和技術(shù)水平上與外資企業(yè)相比仍存在一定的差距。

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3.電抗器

（1）市場(chǎng)規(guī)模

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)謀求轉(zhuǎn)型，電力對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要，特高壓電網(wǎng)為堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)骨干網(wǎng)架，發(fā)展速度顯著加快。受此影響，近年來(lái)，中國(guó)電抗器市場(chǎng)規(guī)模一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。2021年市場(chǎng)規(guī)模約為236億元，同比增長(zhǎng)5.78%，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)241億元，2023年將達(dá)253億元。

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（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)電抗器市場(chǎng)集中度低，2020年前四企業(yè)市場(chǎng)份額占比僅為1.1%。其中，金盤科技占比最多，達(dá)0.47%。其次分別為經(jīng)緯輝開、銀利電氣、萊寶電力，占比分別為0.31%、0.30%、0.02%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.產(chǎn)量

得益于國(guó)內(nèi)齊全的產(chǎn)業(yè)鏈、充分的政策支持、相對(duì)廉價(jià)優(yōu)質(zhì)的高素質(zhì)勞動(dòng)力、充分的競(jìng)爭(zhēng)等方面因素，國(guó)內(nèi)光伏廠商在過去十年在全球市場(chǎng)中迅速成長(zhǎng)。在國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)共同的帶動(dòng)下，中國(guó)光伏逆變器產(chǎn)量不斷突破新高，2021年，我國(guó)光伏逆變器產(chǎn)量為110.8GW，同比增長(zhǎng)10%，預(yù)計(jì)2022年將增長(zhǎng)至121GW,2023年將達(dá)130GW。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)光伏協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.出貨量

近年來(lái)隨著光伏發(fā)電市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，國(guó)內(nèi)光伏逆變器產(chǎn)量、出貨量不斷攀升。2021年，光伏逆變器出貨量為173GW，同比增長(zhǎng)60.2%。預(yù)計(jì)2022將增長(zhǎng)至197GW，2023年將達(dá)217GW。

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3.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

光伏逆變器分為四大類：集中式、組串式、集散式和微型。其中，集中式逆變器與組串式逆變器為我國(guó)光伏逆變器的主流產(chǎn)品，占比分別為45%、42%。

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4.需求量

近三年，中國(guó)光伏裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng)，拉動(dòng)光伏逆變器產(chǎn)品新增市場(chǎng)需求；光伏組件的壽命一般在20-25年，而逆變器中的IGBT等部件壽命在10-15年左右，在組件的壽命周期中，至少需要更換一次逆變器，逆變器更換需求市場(chǎng)較大，在新增和更換需求雙重作用下，中國(guó)光伏逆變器需求量在2021年為47.8GW左右，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)50GW，2023年將達(dá)53GW。

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5.競(jìng)爭(zhēng)格局

陽(yáng)光電源、SMA等一批跨國(guó)光伏逆變器生產(chǎn)企業(yè)迅速崛起，占據(jù)了全球市場(chǎng)的主要份額。數(shù)據(jù)顯示，2020年全球光伏逆變器前五大供應(yīng)商的出貨量總和占全球市場(chǎng)的59%。其中占比最多的是華為，達(dá)23%；其次為陽(yáng)光電源，占比19%；SMA占比7%；Power Electronics占比5%；古耐瓦特占比5%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wood Mackenzie、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.重點(diǎn)企業(yè)分析

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7.企業(yè)熱力分布圖

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四、下游分析

1.光伏裝機(jī)容量

目前，中國(guó)光伏發(fā)電行業(yè)經(jīng)過近年的快速發(fā)展，已經(jīng)成為全球光伏發(fā)電規(guī)模最大、增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)。2022年1-10月，中國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量36444萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)29.2%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.光伏建筑一體化

伴隨光伏行業(yè)的蓬勃發(fā)展和“雙碳”目標(biāo)的提出，國(guó)內(nèi)各省市不斷推出政策對(duì)光伏建筑一體化進(jìn)行補(bǔ)貼，支持光伏建筑一體化的發(fā)展。光伏建筑一體化，受到各項(xiàng)政策支持，未來(lái)市場(chǎng)空間有望不斷增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)光伏建筑一體化市場(chǎng)空間將在2022年達(dá)到211億元，2026年達(dá)766億元。

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