中商情報網(wǎng)訊：隨著動力電池技術(shù)的革新,傳統(tǒng)材料逐漸不能滿足電池降本、提升能量密度等需求，硅基負(fù)極等新材料應(yīng)用加速。從比容量上看，硅基負(fù)極材料的理論值最高可達(dá)4200mAh/g，是石墨材料的10倍以上。動力電池尤其是4680圓柱電池的需求上漲，逐漸打開了硅基負(fù)極的市場空間。

一、硅基負(fù)極材料定義

硅基負(fù)極的原材料主要由硅材料和石墨構(gòu)成。硅在常溫下與鋰合金化，理論比容量高達(dá)4200mAh/g，是目前石墨類負(fù)極材料的十倍以上。

硅基負(fù)極材料的制備方法較多，目前，主要包括化學(xué)氣相沉積法、機械球磨法、溶膠凝膠法、高溫?zé)峤夥ǖ龋唧w如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、硅基負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展政策

近年來，我國政府重視和支持鋰電池負(fù)極材料行業(yè)的發(fā)展陸續(xù)出臺了多項政策，推動行業(yè)發(fā)展《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動計劃(2021-2023年)》《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》《關(guān)于進一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》等政策為鋰電池負(fù)極材料行業(yè)的發(fā)展提供了良好的發(fā)展環(huán)境。硅基負(fù)極材料作為鋰電池負(fù)極材料的一種，受相關(guān)政策影響，具體政策如下：

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三、硅基負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.出貨量

近年來，中國硅基負(fù)極材料正在不斷發(fā)展，硅基負(fù)極市場迎來快速增長，出貨量預(yù)計大幅增加。2021年硅基負(fù)極材料出貨量達(dá)1.1萬噸，同比增長83%，占負(fù)極材料出貨量的1.5%。隨著特斯拉4680電池的量產(chǎn)以及大圓柱電池的推廣應(yīng)用，未來將繼續(xù)增長，預(yù)計2022年將達(dá)1.5萬噸。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.滲透率

硅基負(fù)極可以有效提升電池比容量，但由于其體積膨脹、導(dǎo)電性差所帶來的的負(fù)面影響，制約了其商業(yè)化應(yīng)用。目前硅基負(fù)極材料仍處于商業(yè)化應(yīng)用初期，2021年滲透率僅有1.53%，未來隨著技術(shù)不斷發(fā)展，滲透率將提升。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.市場空間

隨著消費電池和動力電池的不斷發(fā)展，硅基負(fù)極材料市場空間也將不斷增長。全球硅基負(fù)極材料主要由三部分組成：隨著2022年特斯拉4680大圓柱的量產(chǎn)，硅基負(fù)極市場將迎來爆發(fā)增長，預(yù)計2025年特斯拉4680驅(qū)動的硅基負(fù)極市場空間將達(dá)到183.7億元；預(yù)計2023后硅基負(fù)極將逐步應(yīng)用在除特斯拉之外的其他動力電池市場中，2025年除特斯拉外其他動力用硅基負(fù)極市場空間將達(dá)到67.7億元；傳統(tǒng)消費用硅基負(fù)極將保持穩(wěn)健發(fā)展，滲透率逐年提高，預(yù)計2025年消費用硅基負(fù)極市場空間將達(dá)到46.1億元。預(yù)計全球硅基負(fù)極材料2025年整體市場空間將達(dá)297.5億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.企業(yè)布局情況

當(dāng)前，布局硅基負(fù)極的企業(yè)大體可分為三類：一是自身從事負(fù)極研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)，如貝特瑞、杉杉股份、璞泰來等；二是科研院校的創(chuàng)始團隊，如天目先導(dǎo)等；三是跨界布局的電池企業(yè)或，如國軒高科等。具體如圖所示：

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四、硅基負(fù)極材料行業(yè)重點企業(yè)

1.杉杉股份

寧波杉杉股份有限公司主要從事鋰離子電池正極材料、負(fù)極材料和電解液、LCD偏光片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括鈷酸鋰、鎳鈷錳三元材料、錳酸鋰、鎳鈷鋁三元材料、三元正極材料前驅(qū)體、人造石墨、天然石墨、硅基負(fù)極、復(fù)合石墨、電解液等。2022年6月，杉杉股份在寧波投資50億元建設(shè)年產(chǎn)4萬噸鋰離子電池硅基負(fù)極材料一體化基地項目。

2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入158.41億元，同比增長0.82%；實現(xiàn)歸母凈利潤22.09億元，同比下降20.37%。2021年主營產(chǎn)品包括偏光片、負(fù)極材料、正極材料，占比分別為48.04%、20%、17.47%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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2.貝特瑞

貝特瑞新材料集團股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)經(jīng)營鋰離子電池正極材料和負(fù)極材料；經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)，普通貨運。主要產(chǎn)品包括鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料、天然鱗片石墨以及石墨制品加工等。貝特瑞從2006年開始硅負(fù)極的研發(fā)，在2014年研發(fā)的硅碳負(fù)極材料就通過三星公司認(rèn)證。貝特瑞現(xiàn)已實現(xiàn)第三代SiO和第四代Si/C量產(chǎn)。

2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入175.68億元，同比增長156.43%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.58億元，同比增長24.59%。2021年主營產(chǎn)品包括負(fù)極材料、正極材料，占比分別為61.57%、34.80%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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3.璞泰來

上海璞泰來新能源科技股份有限公司主要產(chǎn)品為負(fù)極材料、涂布機、涂覆隔膜、軟包電池用包裝膜、納米氧化鋁粉。璞泰與中科院物理所合作量產(chǎn)硅基負(fù)極材料，其硅碳負(fù)極材料產(chǎn)品定位3代負(fù)極硅技術(shù)，納米硅摻雜石墨或者硬碳的技術(shù)。

2022年實現(xiàn)營業(yè)收入114.14億元，同比增長81.32%；實現(xiàn)歸母凈利潤22.73億元，同比增長84.65%。2021年主營產(chǎn)品包括負(fù)極材料、隔膜及涂覆加工、鋰電設(shè)備（含內(nèi)部銷售），占比分別為57.02%、24.40%、15.20%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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4.石大勝華

山東石大勝華化工集團股份有限公司主營業(yè)務(wù)是碳酸酯類溶劑、鋰鹽、添加劑及硅基負(fù)極等鋰電材料產(chǎn)品，聚焦新能源、新材料領(lǐng)域。石大勝華硅基產(chǎn)品為高首效型硅氧碳負(fù)極材料，同時有應(yīng)用于固態(tài)電池的“氣相硅碳”在研。石大勝華現(xiàn)有1千噸硅基負(fù)極進入試生產(chǎn)階段，預(yù)計下半年批量出貨。

2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入67.99億元，同比增長34.5%；實現(xiàn)歸母凈利潤8.62億元，同比增長16.33%。2021年主營產(chǎn)品包括碳酸二甲酯系列、甲基叔丁基醚系列，占比分別為59.48%、22.35%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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5.天目先導(dǎo)

溧陽天目先導(dǎo)電池材料科技有限公司成立于2017年，2019完成A輪融資，專注于鋰電池新型高端納米硅碳負(fù)極材料領(lǐng)域，核心技術(shù)起源于中國科學(xué)院物理研究所自1996年起在納米硅碳負(fù)極材料方面的持續(xù)研發(fā)積累和工程化放大經(jīng)驗，產(chǎn)品包括氧化亞硅、納米硅碳復(fù)合負(fù)極材料、離子導(dǎo)體系列產(chǎn)品等。獲得授權(quán)發(fā)明專利20余項。

天目先導(dǎo)目前年產(chǎn)能達(dá)8000噸，能夠滿足能量密度高于300Wh/kg及700Wh/L的高性能鋰離子電池的需求。2022年4月，天目先導(dǎo)年產(chǎn)5萬噸納米硅基負(fù)極項目開工。

五、硅基負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展前景

1.新能源汽車帶動行業(yè)發(fā)展

新能源汽車滲透率提升，全球電動汽車銷售規(guī)模擴大，對應(yīng)下游客戶需求提升。公司加速布局產(chǎn)能，提升綜合產(chǎn)能利用率，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，公司鋰離子電池材料的銷售量和銷售額同比大幅提升。目前鋰電池負(fù)極材料可以分為人造石墨、天然石墨，以及一些新型材料，如硅碳、中間相碳微球、鈦酸鋰等。作為理想的下一代負(fù)極材料，硅基負(fù)極材料比容量顯著大于其他負(fù)極材料，可以迎合下游高能量密度需求。此外，隨著4680大圓柱電池量產(chǎn)及主流電池廠的跟進，預(yù)計硅基負(fù)極即將迎來爆發(fā)。

2.“碳中和”戰(zhàn)略利好行業(yè)發(fā)展

在碳中和、高油價等背景下，硅基材料有望憑借其良好的性能，替代部分碳基材料應(yīng)用，推進以化石能源為代表的"碳基時代"向以新能源、新材料為代表的"硅基時代"轉(zhuǎn)型升級。硅基負(fù)極優(yōu)勢明顯，不存在析鋰隱患，安全性好于石墨類負(fù)極材料，且儲量豐富，成本低廉。能從各個方向提供鋰離子嵌入和脫出的通道，快充性能優(yōu)異，是最具潛力的下一代鋰電池負(fù)極材料。

3.企業(yè)跟進布局開拓市場

在應(yīng)用端，松下、三星、寧德時代等電池廠已經(jīng)部分采用貝特瑞或杉杉股份等相關(guān)產(chǎn)品，在車型方面，硅基負(fù)極在特斯拉汽車等部分車型的應(yīng)用已經(jīng)落地，硅基負(fù)極有望隨配套車型的放量實現(xiàn)較好銷量。

在電池端，未來隨著4680大圓柱電池量產(chǎn)，帶動國內(nèi)企業(yè)跟進布局，疊加鋰電池下游持續(xù)景氣，將打開硅基負(fù)極市場空間。