裝配量達1294萬輛！國內外Tier1角逐車載T-BOX百億市場

2022-10-14 來源：芯八哥

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4G T-Box占比在93%，2021年裝配數量高達1294萬輛

發展至今，T-BOX差不多更新迭代了4代產品。從其發展歷程來看，2014年左右，第一代T-BOX主流方案為單片機方案，多采用2G+GPS的組合；2015~2016年，第二代產品增加了T-BOX內存，并且設計了豐富的接口，定位切換成了北斗/GPS雙模定位；2017年之后，T-BOX通訊均升級成4G，從而使4G模塊OPEN CPU技術方案逐漸成為行業內的主流方案，并且擁有更加強大的邊緣計算能力，支持車載以太網、OTA、各種協議的故障診斷、藍牙、WIFI等功能。

自2019年5G商用以來，T-Box開始逐漸向5G通訊升級。據統計，2021年5G車型上險量約4萬輛，占T-Box總裝配量的0.3%。

來源：佐思汽研

從上表可以看出，T-Box供應商雖然已開發出支持5G、C-V2X、高精定位等功能模塊的T-Box產品，但現階段量產的智能汽車的應用場景4G網絡基本可滿足使用需求，且受限于多方因素，5G產品市場占有率增長低于預期。

裝配量方面，2021年中國乘用車T-Box前裝裝配量為1294萬輛，同比增長31%。裝配率達60%，較上年增加約10個百分點。其中自主品牌乘用車T-Box裝配量達630.1萬輛，同比增長59.9%；合資品牌乘用車T-Box裝配量達663.4萬輛，同比增長12.9%，自主品牌車聯網進程明顯快于合資品牌。

T-Box市場規模高達138億元，目前市場仍由國外企業主導

從2021年7月1日起，符合國六標準的車輛出廠前需要安裝符合規定的遠程排放管理車載終端（T-Box）。在政策推動下，中國乘用車T-Box市場規模迅速擴大。

根據佐思汽研的數據，2021年中國乘用車市場規模為138億元。隨著國六排放標準的全面實施以及乘用車車聯網需求增長，2022-2025年T-Box市場需求將繼續保持增長，預計2025年其市場規模將達到311億元，年復合增長率高達22.6%。

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競爭格局方面，目前中國T-Box市場主要被國際Tier1廠商主導，其中Top5占比45.6%，Top10占比70.7%，尚未出現一家獨大的情況。排名靠前的廠商有LG電子、法雷奧、電裝、聯友科技、大陸、東軟、經緯恒潤等。

其中，韓國LG電子排名第一，2021年裝配量為116.0萬輛，主要客戶有通用、領克、起亞、現代、吉利、一汽紅旗等，其T-Box工廠位于昆山市；我國聯友科技排名第二，僅次于LG ，2021年T-Box其裝配量已經突破100萬輛的重要關口。

作為東風汽車集團下屬的科技公司，聯友科技成立于2002年4月，2015年聯友科技便組建團隊自研車聯網產品，2017年即完成4G T-Box產品量產，2019年率先達成行業最快的累計百萬臺量產。2020年至2021年，聯友科技T-Box蟬聯前裝裝配市場份額國產品牌第一。截至目前，公司T-Box已累計出貨突破370萬臺。

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從產業鏈情況來看，T-Box行業產業鏈上游為通信模組、MCU等原材料供應商，中游為T-Box廠商，下游為汽車廠商，產業鏈具備認證周期長、準入壁壘高等特點。

通信模組方面，主要以提供4G通信制式的車載通信模組供應商為主，其成本占比T-Box超30%。值得注意的是，在車載通信模組市場，其市場競爭格局較穩定且呈現強者恒強局面，移遠通信、慧瀚股份、廣和通、高新興、LG頭部五家廠商市場份額合計超90%。

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除通信模組外，T-Box產品的主要原材料還包含車規級MCU。由于車規級MCU研發周期較長、認證要求高于工業級、消費級MCU等特點，其技術壁壘較高。

目前，全球車規級MCU市場集中度較高，2020年CR8達63%。由于中國廠商起步較晚，其市場長期被國際廠商占據，同時車規級MCU產能收緊將導致市場供需失衡，從而影響T-Box產量。

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產業鏈中游則主要為生產、設計及銷售T-Box產品的廠商，由于中游參與者眾多，其行業內存在產品同質化與價格競爭現象。部分T-Box產品的平均價格從2015年的2，000元下滑至2021年的400元區間，在市場內價格戰現象加劇的情況下，T-Box成本與價格將進一步下降。

T-Box產業鏈下游主要為汽車制造企業，其中T-Box 作為智能網聯汽車的標配硬件，與下游汽車行業的關聯性較強。

近年來，隨著全球網聯產品與相關技術的更新迭代以及中國支持智能網聯汽車政策的推出，全球智能網聯汽車滲透率有望從2017年的14.8%增長至2023年的72%。

中國作為全球最大的智能網聯汽車市場，其整體滲透率的增長有望帶動處于中國T-Box產業鏈下游的汽車行業走出銷量走低的階段；同時，T-Box作為智能網聯汽車的標配硬件，隨著下游汽車客戶數量規模化的增長，有利于T-Box廠商企業進入黃金發展期。

T-Box國產替代加速，一大批新興企業開始登陸資本市場以追求更大的發展舞臺

由于我國汽車產業發展起步相對較晚，目前汽車產業核心技術及關鍵部件仍然主要掌握在國際汽車一級供應商手中。

國際品牌Tier1憑借深厚資本優勢和規模優勢，占據較高市場份額，以服務外資、合資車廠為主；國內廠商憑借性價比和本土化優勢，依靠對客戶個性化需求的快速響應，以服務自主品牌客戶為主，再通過持續的資本和技術積累向高端市場滲透。與國際Tier1廠商相比，國內廠商整體規模、技術儲備、客戶基礎方面仍存在一定差距。

在新冠疫情和貿易摩擦的影響下，汽車產業作為離散型制造行業，其供應鏈安全的重要性日益提高。相較于國外企業，國內供應商價格低、技術支持到位、交付周期可控。因此，新形勢下汽車零部件供應鏈國產替代有望加速，將為本土T-Box供應商帶來可觀的市場空間。

截至2021年，中國T-Box行業中的本土參與者眾多，其代表性企業包括聯友科技、東軟、德賽西威、慧瀚微電子、經緯恒潤、華為等。隨著中國T-Box本土廠商產品的更新迭代，其未來3-5年的國產化率將逐漸提升。

數據來源：佐思汽研

老牌企業中，聯友科技成立于2002年，其T-Box產品主要供應日產、東風等，2021年安裝量達到100萬輛；東軟2021年主要配套吉利和長城，安裝量達到94萬輛，在長城銷量的加持下，東軟2021年搭載速度增長較快；德賽西威成立于1986年，是一家領先的移動出行科技公司。公司于2018年開始量產T-BOX產品，2021年銷售約為55萬個；華為成立于1987年，是一家ICT基礎設施和智能終端提供商。2019年，公司成立智能汽車解決方案業務單元，將ICT產業延伸至智能汽車領域。據統計，華為2021年T-BOX銷售約為55萬個。

除了這些老牌的企業外，近年來在新能源汽車行業高速發展的帶動下，一大批國內新興的T-Box企業開始走向資本市場，以追求更大的發展舞臺。

部分T-BOX企業相關情況

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其中，鴻泉物聯成立于2009年，是一家商用車智能網聯設備供應商，于2019年底在科創板上市。公司的T-BOX主要用于商用車的前裝和后裝市場。2021年，鴻泉物聯T-BOX銷量約為2萬個；經緯恒潤成立于2003年，是一家綜合型的電子系統科技服務商，2022年4月于科創板上市。公司的T-BOX產品主要適配一汽解放J6、一汽紅旗HS5/HS7、廣汽埃安S/V/LX、江鈴福特領界等車型。2021年，其T-BOX銷售量約為35萬個；慧翰微電子則成立于2008年，目前在創業板的上市已經到了反饋階段。公司的T-BOX主要供應上汽、奇瑞、吉利、長安、比亞迪、廣汽等，客戶覆蓋面較廣。隨著其T-Box向信息域控制器、信息網關及中央處理器邁進，未來公司產品價值量將不斷提升。

慧瀚股份T-BOX產品主要迭代方向

資料來源：慧瀚股份

5G為T-BOX帶來全新一輪增長機會，未來將逐漸成為乘用車標配

隨著中國5G網絡建設的持續推進與5G通信模組應用的落地，中國T-Box產品的移動通信單元在未來3-5年內將逐步從4G通信制式邁向5G通信制式。

在5G網絡的高傳輸效率賦能下，T-Box不僅可實現車聯網基本功能，更具備網聯控制功能，可實現車端-云端-路端等各參與方的互聯互通與實時通信，助力車輛與道路交通進一步提升其智能化水平。

業內人士指出：“5G T-BOX將成為智能網聯汽車的核心零部件，整車廠也正與Tier1展開合作，陸續在新一代車型中推出5G+V2X配置，以推動智能駕駛技術和智能駕駛體驗升級。隨著5G為T-BOX帶來全新一輪的增長機會，同時技術門檻和市場門檻大幅提升，T-Box市場割據混戰的局面將可能結束，未來市場競爭格局將趨于集中化，行業內頭部廠商或將進一步確立競爭優勢。”

以聯友科技為例，公司自2018年便開始儲備C-V2X應用場景研發能力，2019年啟動5G T-Box自主研發，2020年團隊完成5G&V2X產品開發，并于2021年實現量產。

據公司介紹，該產品基于5G高帶寬，提供5G only 和5G-V2X雙模式，并且支持C-V2X 25個以上場景。此外，該產品還支持華為、高通、展銳、MTK等多平臺通訊模塊，并且能提供厘米級高精度定位，集成RTK高精度差分服務。

資料來源：佐思汽研

未來，基于智能網聯功能的進一步開發、新能源市場需求增長、主管部門監管要求以及主機廠自身整車OTA需要等因素驅動，乘用車車聯網將進一步得到普及， T-Box裝配量及裝配率將持續保持上升。預計到2025年中國乘用車T-Box前裝裝配率將達83.5%，裝配量超過2000萬輛，T-Box和車聯網將逐漸成為乘用車的標配。