2025年第二季度，市場研究機構Canalys的最新數據顯示，印度首次超越中國，成為美國市場最大的智能手機出口來源地。這一變化不僅折射出關稅不確定性下全球供應鏈的加速重構。

美國市場格局生變：印度占比44%領跑

2025年第二季度，美國智能手機市場整體出貨量達2670萬臺，同比微增1%。看似平淡的增長背后，是供應鏈的劇烈洗牌。

數據顯示，印度制造的智能手機在美進口占比從2024年第二季度的13%飆升至44%，同比增幅高達240%；而中國的份額則從61%驟降至25%，近乎“腰斬”。越南以30%的占比位居第二，成為僅次于印度的美國智能手機供應來源。

這一變化在廠商表現中得到印證。蘋果雖仍是美國市場份額最高的品牌（49%），但iPhone出貨量同比下降11%至1330萬臺，較2025年第一季度25%的增幅明顯回落；三星則憑借38%的同比增長，以830萬臺出貨量穩居第二，市場份額提升至31%；摩托羅拉持續擴張，出貨320萬臺，增長2%；谷歌和TCL躋身前五，分別出貨80萬臺（增長13%）和70萬臺（下降23%）。

“印度首次成為美國市場智能手機的主要制造中心，這是全球供應鏈應對地緣風險的直接體現。”Canalys首席分析師Sanyam Chaurasia（桑亞姆?喬拉西亞）指出，這一轉變并非偶然，而是過去幾年產業布局調整的結果。

蘋果供應鏈“中國+1”戰略提速

印度的崛起，離不開蘋果的強力推動。作為全球市值最高的科技公司，蘋果近年來加速實施供應鏈“中國+1”戰略，將印度作為關鍵的替代生產基地。

2025年以來，蘋果已將印度的大部分出口產能用于供應美國市場，甚至開始在印度制造和組裝iPhone 16系列的Pro機型。盡管美國市場對Pro機型的大規模供應仍依賴中國成熟的生產基地，但蘋果計劃未來幾年將印度的iPhone產能提升至全球總量的25%，這一目標正在加速落地。

相比之下，三星和摩托羅拉的轉型速度則顯遲緩。三星雖提高了從印度向美國的供貨比例，但其主要制造基地仍在越南；摩托羅拉的核心產能依舊留在中國。Canalys數據顯示，這兩家企業從印度出口美國的規模，遠不及蘋果。

“蘋果的動作具有風向標意義。”行業觀察人士分析，在中美貿易局勢不明朗的背景下，蘋果的供應鏈調整既是對潛在關稅風險的應對，也是其全球化布局的必然選擇。

關稅陰影下的提前備貨

廠商的供應鏈調整，與關稅風險直接相關。2025年以來，美國關稅政策的不確定性持續發酵，特朗普曾威脅對蘋果征收額外關稅，并敦促其將生產遷回美國，但專家普遍認為此舉不具可行性——僅勞動力成本一項，就可能使iPhone價格上漲20%以上。

盡管蘋果的iPhone、Mac等核心產品暫時獲得“互惠關稅”豁免，但官員多次暗示豁免可能是暫時的。這一背景下，廠商紛紛選擇提前備貨以對沖風險。

蘋果在2025年第一季度末迅速增加庫存，并在第二季度努力維持高位；三星則在第二季度加大庫存儲備，Galaxy A系列機型的提前出貨推動其同比增長38%。然而，這種“預防性備貨”并未帶來市場的實質性增長——美國市場整體僅增長1%，售出貨量與實際銷量的差距持續擴大。

“需求疲軟是核心問題。”Canalys高級分析師Runar Bjorhovde（魯納爾?比約霍夫德）解釋，即便智能手機最終免于關稅，其他品類商品的關稅成本仍可能擠壓消費者預算，導致下半年智能手機需求保持溫和態勢。

中小廠商生存承壓

供應鏈轉移和關稅風險，對中小廠商的沖擊尤為明顯。數據顯示，美國智能手機市場90%以上的份額由蘋果、三星、摩托羅拉三大廠商占據，留給其他品牌的空間極為有限。

2025年第二季度，HMD宣布縮減美國業務，成為中小廠商撤離的典型案例。目前，一加和Nothing等品牌正嘗試避開運營商渠道，聚焦官方網站、百思買、沃爾瑪、亞馬遜等平臺，但規模依然有限，其發展高度依賴其他地區的市場表現。

“規模是生存的前提。”比約霍夫德指出，美國市場對本地運營的新要求、不明朗的關稅政策以及疲軟的需求，共同推高了中小廠商的運營成本。降低市場準入的巨額投資、為建設自有實體店提供激勵措施，或許能為市場注入新活力，但短期內難以改變集中度高的現狀。

印度制造業的崛起并非毫無阻礙，比如印度和越南的制造業良率（制造效率指標）仍低于中國，工人經驗不足和物流延誤常導致質量問題等。印度制造業雖在規模上快速擴張，但在精細化管理、供應鏈配套等方面，與中國仍有差距。

不過，印度政府對制造業的支持態度明確。印度商務和工業部長多次表示，對與美國達成貿易協議充滿期待，希望通過政策紅利進一步吸引全球產業鏈落地。

供應鏈重構是長期趨勢

從中國占比61%到印度以44%領跑，美國智能手機市場的供應格局在短短一年間發生逆轉。這一變化既是關稅風險催化的結果，也是全球產業鏈“去集中化”的縮影。

未來，隨著印度制造能力的逐步成熟、廠商供應鏈多元化戰略的深入，全球智能手機產業的地理版圖可能持續調整。但可以肯定的是，在地緣政治與市場規律的雙重作用下，供應鏈的重構將是一場長期博弈，而非短期波動。