中商情報網訊：當前，全球能源與交通變革正在進入深水區，在長坡厚雪的新能源大賽道，鈉離子電池正在成為繼鋰離子電池之后的重要技術路線。鈉離子電池進展超預期，目前已經實現裝車，且多家車企均已經宣布搭載鈉離子電池的車型已經下線。

一、產業鏈

鈉離子電池產業鏈上游為原材料，包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜、集流體等；中游為電池制造環節，根據不同的封裝形式，可以分為方形電池、圓柱形電池、軟包電池、刀片電池等；下游為應用領域，可應用于低速電動車、AGV、電動摩托車、電動自行車、智能電網儲能和家用儲能系統等。

圖片來源：中商產業研究院

二、上游分析

1.鈉資源豐富

鈉元素以鹽的形式廣泛地分布于陸地和海洋中，鈉也是人體肌肉組織和神經組織中的重要成分之一。鈉離子電池的優勢在于，一方面與鋰處于同一主族具有相似物理化學性質的鈉資源非常豐富，其在地殼中的豐度位于第6位，根據《中國礦產資源報告》，2022年中國鈉鹽儲量為142.9億噸。另一方面鈉離子電池由于鈉價格低廉而具有很大的潛在價格優勢，非常適合應用于低速電動車和大規模儲能等領域。

數據來源：自然資源部、中商產業研究院整理

2.原材料成本占比

鈉離子電池的結構和工作原理與鋰離子電池相似，也是由正極、負極、隔膜、電解液和集流體組成。從原料成本來看，鈉離子電池成本較鋰離子電池成本整體可降低30%～40%。鈉離子電池材料成本構成中，正極材料及電解液占比最大，均達26%，隔膜占比18%，負極材料占比16%，集流體占比4%。

數據來源：中科海鈉、中商產業研究院整理

3.正極材料企業分析

當前主流的鈉離子電池正極材料主要有層狀氧化物、普魯士類化合物、聚陰離子化合物等。代表性企業主要有湘潭電化、攀鋼釩鈦、安慶曙光等。具體如圖所示：

資料來源：中商產業研究院整理

4.企業布局情況

在鈉電池材料體系方面，正極材料方面主要布局廠商有容百科技、振華新材、當升科技等。其中匹配振華新材鈉離子電池正極的電芯已經實現了裝車應用。具體如圖所示：

資料來源：中商產業研究院整理

三、中游分析

1.出貨量

鈉離子電池主要應用領域集中在兩輪電動車、三輪電動車、低速車、儲能和新能源汽車等。中商產業研究院發布的《2024-2029年中國鈉離子電池行業發展趨勢及投資風險預測報告》顯示，2023年中國鈉離子電池出貨量約為0.5GWh。中商產業研究院分析師預測，隨著鈉電產業在曲折中繼續前行，2024年中國鈉電池的出貨量有望首次突破1GWh。

數據來源：EVTank、中商產業研究院整理

2.需求量

目前，我國有部分企業開始小批量生產鈉離子電池，但尚未大規模產業化，產業化初期成本優勢不足。未來，隨著產業投入加大，高性價比的鈉離子電池有望成為鋰離子電池的重要補充，中商產業研究院分析師預測，2024年我國鈉離子電池需求量將達11.9GWh。

數據來源：中商產業研究院整理

3.產能分析

2023年以來已有超22家企業發布了鈉離子電池新品、超31家鈉電企業獲得融資、超80個鈉電項目簽約/開工。據起點鈉電不完全統計，目前宣布投產的企業主要包括阜陽海鈉、華鈉芯能、傳藝鈉電、多氟多、維科鈉電、中比新能源等，合計產能超10GWh，此外還有多家企業中試線投產。具體如圖所示：

資料來源：中商產業研究院整理

4.企業布局情況

目前，國內布局鈉離子電池的企業超過百家，大致可以分為兩大類，一類是以中科海鈉、鈉創新能源為代表的專注于鈉離子電池研發與生產的高新技術型企業，另一類是以寧德時代、欣旺達、億緯鋰能等為代表的鋰電巨頭企業。我國鈉離子電池仍處于產業化初期階段，技術上仍有較大提升空間，鈉離子電池在儲能、中低速車和電動二輪車的潛在市場空間十分廣闊。

資料來源：中商產業研究院整理

5.重點企業分析

目前，中國鈉離子電池相關上市企業主要分布在廣東省，共28家。浙江省和江蘇省分別為12家和10家，排名第二第三。

資料來源：中商產業研究院整理

6.企業熱力分布圖

資料來源：中商產業研究院整理

四、下游分析

1.電動兩輪車

新冠疫情徹底放開后的2023年，電動兩輪車行業整體上呈現出強勁的動力，2023年第一季度市場整體表現不錯，第二季度進入低谷，而下半年跟往年差不多。中商產業研究院發布的《2024-2029年中國電動兩輪車行業市場前景預測與發展趨勢研究報告》顯示，2023年我國電動兩輪車的銷量約為5600萬輛，同比下降7.74%。中商產業研究院分析師預測，2024年我國電動兩輪車的銷量將增至6562萬輛。

數據來源：中商產業研究院整理

2.光伏電站

2024年1-3月，全國光伏發電累計裝機容量約6.6億千瓦，同比增長55.0%；新增裝機4574萬千萬，同比增加1208萬千瓦；光伏發電量783億千瓦時，同比增長17.5%。

數據來源：國家能源局、中商產業研究院整理

3.風力電站

2024年1-3月，全國風力發電累計裝機容量約4.6億千瓦，同比增長21.5%；全國規模以上工業絕對發電量為22372億千瓦時，同比增長6.7%。其中，1-3月風力發電量2419億千瓦時，同比增長11.0%。

數據來源：國家能源局、中商產業研究院整理

4.工程機械

隨著“一帶一路”經濟戰略、國家新型城鎮化規劃、鐵路及城市軌道交通規劃、社會保障性住房建設等政策的實施推進，工程機械行業迎來黃金增長期。中商產業研究院發布的《2022-2027年中國工程機械市場需求預測及發展趨勢前瞻報告》顯示，2022年國內工程機械行業處于下行調整期，疊加宏觀經濟增速放緩、工程有效開工率不足等因素影響，國內工程機械市場需求大幅減少，2022年工程機械營業收入降至7977億元，同比下降12%，2023年約為8490億元。中商產業研究院分析師預測，2024年工程機械市場將增至8766億元。

數據來源：中國工程機械工業協會、中商產業研究院整理